CREG - Centre de Ressources en Économie Gestion. Zoom sur... Dossiers Bourse. Carl Icahn, l’investisseur prédateur Considéré tantôt comme un requin sans pitié, tantôt comme un justicier au service des actionnaires face aux dirigeants incompétents, Carl Icahn est un prédateur de la finance.
Et krach, la tulipe. Produit structuré financier. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Un produit structuré est en finance un instrument financier émis par une banque ou une compagnie d’assurance composé généralement de deux éléments, le premier assurant la protection du capital, le second plus risqué permet d'optimiser le rendement du produit. Description[modifier | modifier le code] Les produits structurés sont fabriqués sur mesure pour répondre aux besoins spécifiques d'investisseurs qui recherchent autre chose que ce qui est proposé par les instruments financiers standards. Ils sont traités sur le marché OTC (Over The Counter). Types de produits structurés[modifier | modifier le code] Exemples de produits financiers offerts aux entreprises et institutionnels Exemples de produits financiers offerts aux collectivités locales Finalités et enjeux[modifier | modifier le code] Risque financier systémique. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Dans le domaine de la finance, l'emploi du qualificatif «systémique» dans des expressions comme « risque financier systémique », ou « crise financière systémique », signifie qu'une économie entière est affectée et non pas seulement une entreprise ou un ménage. Un risque financier qualifié de «systémique» implique qu'il existe une probabilité non négligeable de dysfonctionnement tout à fait majeur, c'est-à-dire une grave dégradation - sinon paralysie - de l'ensemble du système financier : sur la totalité d'une filière économique, sur une vaste zone géographique, voire à l'échelon planétaire. Par le biais des engagements croisés, des effets-dominos, puis des faillites en chaîne, cela peut conduire à un effondrement du système financier mondial. Le risque systémique est en principe provoqué par une cause, une caractéristique endogène au système considéré. Stratégies optionnelles. Produit dérivé financier. Certificat (économie) Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Le certificat permet d'illustrer toute sorte de stratégie : la hausse, la stabilité ou la baisse, avec des effets amplificateurs (les certificats turbo). Emis par des établissements financiers, la plupart des certificats font référence à un indice boursier. Leur valeur reflète alors scrupuleusement celle du sous-jacent. L'émetteur garantit leur remboursement à l'échéance à la valeur de l'indice (ou du panier d'actions) à la date ou à un prix fixé par l'émission.
Comme toute option, il existe des certificats pour profiter de la hausse du sous-jacent (Capés) ou de la baisse (Floorés). Les Certificats Cappés sont construits comme l’achat d’un call dont le prix d’exercice constitue la Borne Basse du Certificat, et la vente d’un call dont le prix d’exercice constitue la Borne Haute du Certificat, de même échéance et de même sous-jacent. Action (finance) Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Pour les articles homonymes, voir Action. Action de la Baltimore and Ohio Railroad Company (1827) Une action est un titre de propriété délivré par une société de capitaux (par exemple une société anonyme ou une société en commandite par actions). Elle confère à son détenteur la propriété d'une partie du capital, avec les droits qui y sont associés : intervenir dans la gestion de l'entreprise et en retirer un revenu appelé dividende. Obligation (finance) Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Obligation de 500 F à 5 % au porteur, 1901, gravée par Luigi Loir. Ce titre est un contrat entre l'émetteur et les détenteurs successifs du titre, dont les deux éléments principaux sont l’échéancier des flux financiers et leur mode de calcul. Compensation. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Une chambre de compensation (clearing house en anglais, cámara de liquidación en espagnol) est un organisme national ou international qui calcule des sommes nettes à payer et exécute les paiements. On distingue la compensation sur les marchés financiers et la compensation interbancaire. La première porte sur les valeurs mobilières, les marchés à terme, ou le marché des changes. La seconde porte sur les chèques et virements entre banques et met en jeu un système de paiement. La compensation peut concerner des marchés non-officiels.
Valeur mobilière. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre. Pour les articles homonymes, voir Valeur. Histoire[modifier | modifier le code] Les valeurs mobilières existaient dès le Moyen Âge et leur usage s'est renforcé au XVIIe siècle, comme en témoigne l'histoire des bourses de valeurs, qui a cependant surtout marqué une accélération à partir du premier tiers du XIXe siècle. Forward. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre. Il s'agit d'un accord d'acheter ou de vendre un actif à un prix et une date future précisés dans le contrat. En fait, la définition du forward est identique à celle des contrats futures à la différence près qu'ils sont négociés de gré à gré, entre banques et institutions financières alors que les contrats de futures sont négociés sur un marché organisé, localisé à un endroit bien précis.
De plus les contrats de futures sont des contrats standardisés en termes de montants et de dates d’échéance, les contrats de forwards sont des contrats à terme non standardisés. Bien souvent, lors du dénouement, les deux contreparties procèdent au règlement de la différence entre le prix négocié à l'avance et le prix du marché (procédure dite de cash settlement). Contrat à terme. Forex. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.
Le mot « Forex » est issu de la contraction des termes anglais Foreign Exchange. Importance économique[modifier | modifier le code] Ce marché, mondial par nature, est le deuxième marché financier de la planète en volume global, derrière celui des taux d'intérêt. Il est néanmoins le plus concentré et le premier pour la liquidité des produits les plus traités, comme la parité euro/dollar : le volume quotidien moyen des échanges était en 2007, de 3 210 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 71 % des volumes par rapport à l'étude précédente de 2004. Option.