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QE

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Has quantitative easing worked in the US? 29 October 2014Last updated at 20:42 ET By Andrew Walker BBC World Service Economics correspondent One of the biggest economic experiments of our age is coming to an end.

Has quantitative easing worked in the US?

The United States Federal Reserve has called time on "quantitative easing" (QE), a policy that has pumped trillions of dollars into the US financial system. The jury is still out - and will be for a long time - on whether it has worked. There are real anxieties about what the consequences will ultimately be. Fed’s easing will likely lead to inflation: Economist. Brusca is not alone in his views.

Fed’s easing will likely lead to inflation: Economist

According to CNBC's Fed Survey, 34 percent of respondents think the Fed's monetary policy "will end badly," either in a recession, stock market crash, high inflation or some combination. On the other hand, 34 percent believe the central bank will "navigate a smooth transition to more normal policy. " Read MoreFed? No, GDP will move markets this week: Pro John Lonski, chief economist at Moody's Capital Markets Group, counts himself among those who think it will end well. "Until I begin to see this increase in reserves, this huge balance sheet, produce more in terms of loan growth, chances are it is not going to go ahead and trigger a lasting upturn by inflation," he said. "Sure, we could get a run-up by prices over the near term, but if price growth continues to outpace wage growth, chances are that will be self-correcting.

" Quantitative Easing. The unelected central planners at the Federal Reserve have decided that the time has come to slightly taper the amount of quantitative easing that it has been doing.

Quantitative Easing

On Wednesday, the Fed announced that monthly purchases of U.S. Treasury bonds will be reduced from $45 billion to $40 billion, and monthly purchases of mortgage-backed securities will be reduced from $35 billion to $30 billion. When this news came out, it sent shockwaves through financial markets all over the planet. Rapid QE withdrawal could permanently harm U.S. workers: Fed's Rosengren. Le dollar fort plombe les résultats des multinationales US. Par Chuck Mikolajczak NEW YORK (Reuters) - Alors même que la "saison" des résultats trimestriels bat son plein aux Etats-Unis, plusieurs multinationales ont publié des résultats jugés décevants et des perspectives qui ne le sont pas moins, désignant toutes le dollar comme principal responsable de leurs déconvenues.

Le dollar fort plombe les résultats des multinationales US

Les répercussions du dollar fort ont touché l'ensemble des secteurs d'activité, des industrielles aux technologiques, pour ces sociétés qui réalisent une bonne partie de leur chiffre d'affaires en dehors des Etats-Unis. 915700.pdf. What is quantitative easing? Image copyright Getty Images Governments and central banks like there to be "just enough" growth in an economy - not too much that could lead to inflation getting out of control, but not so little that there is stagnation.

What is quantitative easing?

Their aim is the so-called "Goldilocks economy" - not too hot, but not too cold. One of the main tools they have to control growth is raising or lowering interest rates. Lower interest rates encourage people or companies to spend money, rather than save. But when interest rates are at almost zero, central banks need to adopt different tactics - such as pumping money directly into the financial system. This process is known as quantitative easing or QE. How does it work? The central bank buys assets, usually government bonds, with money it has "printed" - or, more accurately, created electronically.

It then uses this money to buy bonds from investors such as banks or pension funds. What are the risks? Eurozone crisis: What is quantitative easing and will it work? The European Central Bank announced a €1.1 trillion injection into the ailing eurozone economy on Thursday, which was more money than expected.

Eurozone crisis: What is quantitative easing and will it work?

The ECB, which is the central bank for the eurozone, promised to buy bonds worth €60 billion per month until at least the end of September 2016 as part of a programme of quantitative easing (QE). They will also hold interest rates at a record low of 0.05%. The programme begins in March, and the ECB hopes it will revitalise a flagging economy, but what do all these numbers mean? What exactly is quantitative easing, how will it help, and is it even guaranteed to work? Let's dig in. 1. QE is a policy tool central banks use to indirectly encourage consumer and business spending in an economy. That spending then creates jobs and boosts the economy. 2. Since QE depends on a cause-and-effect chain of events, there are weak points that can undermine its effectiveness.

EN DIRECT - La BCE injecte au moins 1100 milliards pour aider la zone euro. La BCE s'apprêterait donc à officialiser son programme d'achats d'actifs (QE) d'un montant de 500 à 1000 milliards d'euros selon les estimations.

EN DIRECT - La BCE injecte au moins 1100 milliards pour aider la zone euro

Perplexes, enthousiastes, prudents...les points de vue des analystes divergent : Quilvest Gestion : «A priori, ce montant semble à la hauteur des attentes des marchés. Mais en réalité, le rythme des achats n'est pas assez soutenu pour un programme qui s'étend sur une vingtaine de mois». XTB France : «Pour rappel, un montant inférieur à 500 milliards d'euros alloué à ce programme aurait tendance à fortement décevoir les marchés. L’assouplissement quantitatif sera utile mais ne réglera pas tout - Stratégies des banques centrales. 29 mars 2015 Vidéos S'abonner Publications Alertes Newsletters Inscrivez-vous aux communautés.

L’assouplissement quantitatif sera utile mais ne réglera pas tout - Stratégies des banques centrales

Monetary policy: breaking out the unconventional weapons - Société Générale Group. Ever since the bankruptcy of Lehman Brothers in 2008, the major central banks have expanded their actions to include "unconventional" monetary policies.

Monetary policy: breaking out the unconventional weapons - Société Générale Group

In the summer of 2007, the major central banks began to inject vast quantities of liquidity into the financial system in order to compensate for the failure of the interbank market. They cut their key interest rates to the point where they reached or approached the 'zero level' plateau. From late 2008, they adopted new methods of monetary easing that massively increased the size of their balance sheets. These policies had two objectives: to stabilise financial markets and, once short-term interest rates fall below the zero level, to introduce additional stimulus.

Unconventional policies. The Fed Eases Off - Bloomberg QuickTake. The Situation The taper began in December 2013 and ended with a final $15 billion purchase in October 2014.

The Fed Eases Off - Bloomberg QuickTake

Before the taper began there had been anxiety over how global markets would react, and in fact currencies and stock markets in emerging markets fell steeply in mid-January 2014, as investors prepared for U.S. interest rates to rise. But markets rebounded, interest rates stayed low and the Fed stuck with its plan. Janet Yellen, the Fed chair, walked a fine line, assuring the markets that its benchmark interest rate would remain near zero for a “considerable time” after the taper’s end — a level that in ordinary times would be seen as a massive stimulus.

Welcome to Forbes. Le quantitative easing de la BCE: de quoi s'agit-il exactement? Explication d'un tour de magie digne du "Prestige" La planche à billets, c’est parti - 22/01/2015 - News et vidéos en replay - C dans l'air. Aux grands maux, les grands remèdes. A l'issue de la réunion du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, Mario Draghi a annoncé ce jeudi le lancement d’une offensive historique : la BCE va racheter 60 milliards d’euros de dette publique et privée par mois, jusqu’en septembre 2016. Inédit dans la zone euro, ce programme dit "d'assouplissement quantitatif" a pour objectif d'éloigner l'Europe de la menace de déflation et d’une crise alliant croissance molle, baisse des prix et chômage. "Nous nous trouvons dans une situation où nous devrions abaisser encore plus le taux directeur [le coût pour emprunter de l'argent, NDLR], mais ce n'est plus possible", avait expliqué le patron de la BCE dans un entretien à l'hebdomadaire allemand Die Zeit, publié la semaine dernière.

Déjà à zéro, les taux ne peuvent effectivement pas devenir négatifs. Trois grandes questions qui préoccupent les économistes. Le Bureau national pour la recherche en économie (NBER) est une association américaine à but non lucratif qui participe au financement de la recherche en Sciences Economiques. On pourrait même dire que le NBER est pour l'étude de l'économie ce que la NASA est pour l'exploration de l'espace – pour les économistes, c’est une organisation de première importance, alors quand le NBER organise leur institut de recherche annuel à Boston, il est évident que les tous les économistes de grand renom y sont. Leur institut d'été se déroule sur une période de trois semaines à Boston, et pendant ce temps, les participants (moi-même y compris) présentent leurs dernières recherches, s'engagent dans une série d'ateliers et échangent avec leurs pairs. Cet été, de nombreuses questions ont été l'objet de discussions - des sujets plus généraux à ceux spécifiques à la méthodologie.

Cependant, trois grandes questions semblent capter l'imagination du groupe. Zone euro : pourquoi les remèdes traditionnels ne fonctionnent plus. LE MONDE ECONOMIE | • Mis à jour le | Par Marie Charrel Trouver un remède qui fonctionne : ce défi hante les économistes comme les chefs d’Etat depuis 2008. Passé le choc financier, puis la crise des dettes souveraines en Europe, ces derniers se sont employés à relancer l’activité et épurer les déficits. Mais si la croissance est bien repartie aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, elle est toujours à la peine dans la zone euro, malgré les colossaux efforts d’austérité déployés par les Etats du Sud.

C’est le cas aussi au Japon, où les milliards de yens injectés par la banque centrale nippone n’ont pas suffi à faire redémarrer la machine. Quelque chose ne fonctionne plus, ou moins bien, dans les politiques économiques. Lire aussi : L’émergence d’une nouvelle macroéconomie. Global Quantitative Easing: What does it mean for Investors? - Westwood Holdings Group. By: Westwood’s U.S. Value Team February 5, 2015. Quantitative easing: QE, or not QE? Le quantitative easing de la BCE: de quoi s'agit-il exactement? Explication d'un tour de magie digne du "Prestige" The Last Days of Lehman Brothers. What European QE Will Look Like, and What Happens if It Doesn’t Work - MoneyBeat. Analyse: Quantitative Easing en Europe, quelles conséquences ? - FX Trading. Will QE be enough to save the euro zone from deflation? Full-blown QE would see the ECB acquire securities—specifically, government debt—from banks, in exchange for cash.

The hope is that this would swell banks' reserves and encourage them to make new loans to business and consumers, hence stimulating macroeconomic demand. Banks may also use the cash to buy new assets, which could raise stock prices, and in turn, boost sentiment. QE has already been implemented by other major central banks, such as the U.S. Federal Reserve, the Bank of Japan and the Bank of England, in order to stimulate their economies. Over 90 percent of 60 economists polled by Bloomberg between January 9 and January 16 expect QE to be announced this week by the ECB.

Explicit cookie consent. Le Quantitative easing expliqué à un enfant de 5 ans. Bon, OK, 12 ans. La BCE a mis jeudi 22 janvier en émoi nombre d'économistes en recourant au "Quantitative easing" (QE) : elle va acheter des titres de dettes d'Etat, à hauteur de 60 milliards d'euros par mois, entre mars 2015 et septembre 2016. Avant elle, les banques centrales américaine, britannique, japonaise ont utilisé cette méthode.