L'analyse d'une entreprise : Analyse financière et économique de l'entreprise Lorsque l’on souhaite reprendre une entreprise, il faut procéder à une analyse pour s’assurer que l’entreprise en question vaut la peine d’être rachetée. L’analyse d’une entreprise ne se limite pas à celle de ses états financiers (même s’il s’agit d’une étape importante) mais doit s’élargie à l’étude de son environnement : le secteur géographique, l’analyse du marché et de la clientèle, l’évolution de la législation… Il faut procéder pour étape pour effectuer l’analyse d’une entreprise : La première consiste à étudier les états financiers de l’entreprise ciblée ;Ensuite, on s’intéresse au secteur d’activité de l’entreprise : quel est le potentiel du marché sur lequel elle se situe ? Cette méthode d’analyse d’une entreprise n’est bien entendue pas unique et il en existe en quantité, mais elle est organisée en différentes étapes clés d’une reprise d’entreprise. L’analyse financière de l’entreprise Pour réaliser l’analyse financière d’une entreprise, deux éléments sont essentiels : A. B.
chapitre 1 : analyse fonctionnelle du bilan I- objectifs A/ l’analyse fonctionnelle du bilan Elle va permettre au gestionnaire de l’entreprise d’apprécier les besoins financiers globaux nécessaires au bon fonctionnement de l’entreprise. C’est donc une analyse interne qui peut s’adresser aussi aux investisseurs, actionnaires et au personnel. Il s’agit de reclasser les événements du bilan en fonction de leur provenance (RESSOURCES) et de leur destination (EMPLOIS). De plus, on classera ces emplois et ces ressources en fonction de la nature des opérations qui les ont engendré, c’est à dire en fonction des cycles de fonctionnement de l’entreprise. B/ les cycles de fonctionnement de l’entreprise Elle permet d’analyser le fonctionnement de l’entreprise en fonction de 2 cycles principaux : - le cycle d’investissement (ou cycle long) : il correspond au besoin de l’entreprise de se développer et d’assurer sa croissance. - le cycle d’exploitation (cycle court) : fait pour l’entreprise d’assurer la continuité de son activité. Suivre l’énoncé.
chapitre 2 : l'analyse du compte de résultat I- les soldes intermédiaires de gestion : SIG Le résultat peut s’analyser en 8 soldes : Elle mesure la marge laissée par les entreprises commerciales. Elle représente la ressource essentielle des entreprises commerciales et est un complément de ressources pour les entreprises à activité mixte. Elle est calculée par les entreprises industrielles. Elle mesure l’activité industrielle de l’entreprise. C’est un indicateur essentiel qui permet de mesurer la richesse créée par l’entreprise et par conséquent sa contribution à l’économie du pays (PIB). Elle est distribuée aux salariés, aux prêteurs, à l’Etat et aux associés. Il représente la ressource tirée de l’activité normale et courante de l’entreprise (pas d’éléments financiers ni d’IS, pas de dotations aux amortissements et aux dépréciations et pas d’éléments exceptionnels). L’EBE est le chiffre clé de la rentabilité d’une entreprise. Il mesure l’activité de l’entreprise indépendamment de tout aspect exceptionnel. II- la capacité d’autofinancement
Analyser la rentabilité 3 La CAF Analyse financière / peter greenfinch / ch.7 Analyser la rentabilité : 3) La CAF En complément aux SIG [ch.6], il est utile, ne nous en privons pas, de calculer la "capacité d'autofinancement" (CAF). C'est un résultat complémentaire, mais bigrement important, qu'on peut simplifier comme suit : Tiens, pourquoi diable rajouter les amortissements puisqu'on les a déduits pour calculer le résultat ? Si, si, rappelez vous, c'était pour aboutir au solde n° 5, le RE pour les intimes. Si on les remet au pot ici, c'est que cet argent ne quitte pas l'entreprise. Il est juste gardé au chaud dans ses caisses. A moins que, ce que vous alliez me faire remarquer, je sois un peu télépathe,elle s'en serve pour rembourser les dettes, investir à nouveau, forcer sur les stocks, etc. Bingo, c'est bien cela ! On considère effectivement que cet argent servira principalement, ou du moins peut servir, à renouveler, améliorer et renforcer les immobilisations. Rembourser les crédits, (amortissements et provisions).
Le bilan fonctionnel : définition, utilité et construction Le bilan fonctionnel constitue une représentation particulière d’un bilan comptable. Les postes y sont réorganisés et assemblés selon leur fonction et leur degré de liquidité. Compta-Facile consacre une fiche complète au bilan fonctionnel qui répond à la question : qu’est-ce qu’un bilan fonctionnel ? A quoi sert-il ? Qu’est-ce qu’un bilan fonctionnel ? Par définition, un bilan fonctionnel est une forme de bilan dans lequel les emplois et les ressources sont classés par fonction (investissement, financement, exploitation et hors exploitation). d’où vient l’argentet à quelles finalités il est employé. A quoi sert un bilan fonctionnel ? Le bilan fonctionnel présente une certaine utilité puisqu’il permet d’analyser la structure financière d’une entreprise en comparant ses emplois (actifs) à ses ressources (passifs). Il permet de mener ce que l’on appelle une analyse fonctionnelle afin de vérifier l’équilibre financier de la structure d’une entreprise : Comment construire un bilan fonctionnel ?
TABLEAU DE FINANCEMENT - APPROFONDISSEMENT Article 511-7 du PCG : « Les documents de synthèse sont présentés en conformité avec un des systèmes … l'entité a la possibilité d'adopter le système développé correspondant à l'obligation à laquelle elle est soumise … . L' annexe du système développé comprend un tableau de financement ». Le tableau de financement est établi à l'issue des travaux d'inventaire, en même temps que les comptes annuels et les documents de synthèse, dans les 4 mois qui suivent la clôture de l'exercice. Il est donc obligatoire pour les entreprises utilisant le système comptable développé. Il récapitule pour la période de l'exercice clos : les flux de ressources, les flux d'emplois, le solde entre les deux flux : soit une ressource nette : amélioration de l'équilibre financier du bilan, soit un emploi net : une détérioration de cet équilibre. Le Tableau de Financement comprend deux parties : - le tableau I, consacré aux ressources et aux emplois de l'exercice.
Formule La capacité d'autofinancement La capacité d'autofinancement (CAF) est le flux potentiel de trésorerie dégagé par l'ensemble de l'activité normale de l'entreprise. Cependant elle ne tient pas compte des encaissements et des décaissements effectivement réalisés au cours de la période. Voici la formule pour calculer la capacité d'autofinancement : Excédent brut d'exploitation (ou insuffisance). + Transfert de charges d'exploitation. + Autres produits d'exploitation. - Autres charges d'exploitation. + ou - Quotes-parts de résultat sur opérations faite en commun. + Produits financiers (sauf reprises sur dépréciations et provisions). - Charges financières (sauf dotations aux amortissements, dépréciations et provisions financiers). + Produits exceptionnels (sauf produits des cessions d'immobilisations et quotes-parts des subventions d'investissement virées au résultat de l'exercice). - Participation des salariés aux résultats. - Impôts sur les bénéfices. = Capacité d'autofinancement.
Les soldes intermédiaires de gestion - SIG Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) permettent d’analyser le résultat de l’entreprise en le décomposant en plusieurs indicateurs importants, ce qui permet d’obtenir de l’information sur l’activité d’une entreprise et la formation de son bénéfice (ou déficit). Le calcul des soldes intermédiaires de gestion s’effectue à partir des mêmes éléments que ceux qui figurent dans le compte de résultat : les charges et les produits. 1. Utilité des soldes intermédiaires de gestion (SIG) Les soldes intermédiaires de gestion permettent de comprendre la construction du résultat en identifiant et mettant en valeur quelques indicateurs clés tels que la marge, l’excédent brut d’exploitation ou encore le résultat d’exploitation. On utilise notamment les indicateurs figurant dans les soldes intermédiaires de gestion pour se comparer aux statistiques du secteur voir directement à des concurrents. 2. A. C’est un indicateur de pilotage primordial pour le chef d’entreprise. B. C. D. E. F. G. 3.
Processus 6 - Cours BTS CG Chapitre 1 : Les effets de commerce Chapitre 2 : Les créances commerciales Chapitre 3 : Les subventions d’investissement Chapitre 4 : La création d’entreprise Chapitre 5 : Évaluation des titres Chapitre 6 : Augmentation de capital Chapitre 7 : Le tableau de financement du PCG Chapitre 8 : Fonds de roulement Chapitre 9 : Excédent de trésorerie d’exploitation Chapitre 10 : Tableau des flux de l’ordre des experts-comptables (OEC) Chapitre 11 : ratio de gestion : achat et vente Chapitre 12 : Le diagnostic financier Chapitre 13 : Flux nets de trésorerie Chapitre 14 : Choix des modes de financement Chapitre 15 : Plan de financement Chapitre 16 : l’effet de levier Chapitre 17 : Les intérêts simples Chapitre 18 : Les intérêts composés Chapitre 19 : Les emprunts indivis Chapitre 20 : Taux relatifs aux emprunts
La capacité d'autofinancement (CAF) : définition, calcul et intérêt La capacité d’autofinancement désigne l’ensemble des ressources internes générées par l’entreprise dans le cadre de son activité qui permettent d’assurer son financement. Nous étudierons dans cet article de Compta-Facile la capacité d’autofinancement (CAF) : qu’est-ce que la capacité d’autofinancement ? Comment la calculer ? Pourquoi ? Si vous êtes en phase de création de votre entreprise, n’hésitez pas à vous inscrire à notre formation gratuite en ligne, nous y abordons toutes les définitions et exemples concrets utiles lors du démarrage de votre projet : Je lance ma boite ! 1. Dans le cadre de son activité, une entreprise doit financer plusieurs éléments : les investissements qui permettent d’assurer et de développer l’activité de l’entreprise,le remboursement de ses emprunts,le paiement des dettes fournisseurs, fiscales et sociales,le versement des dividendes aux associés… 2. Le calcul de la capacité d’autofinancement est le suivant : A. B. 3. Donnez-lui une note ! Merci pour votre vote.
Centre de Ressources Comptabilité et Finance (CRCF) - Economie et Gestion - BTS CGO, DCG, DSCG Le Crcf propose une série de vidéos de présentation simple des concepts liés à l'analyse de la situation financière Une définition : Le fonds de roulement est l’ensemble des ressources mises à la disposition de l’entreprise par les propritétaires/associés, les établissements de financement, les investisseurs ou par elle même (autofinancement) et qui sont destinées à financer les investissements en biens durables et le besoin de financmeent durable né de l'exploitation. Par différence, le fonds de roulement mesure les ressources restant après couverture des investissements, qui permettront de couvrir les besoins d’exploitation de l’entreprise nettes des encaissements clients (voir la vidéo 2 : le Besoin en FOnds de Roulement) Le contexte : La société Toit du Monde est une entreprise commerciale qui vend du mobilier de jardin en bois exotique (abris de jardin, bars et maisons en bambou). Place dans le référentiel : Activité 4.6. T.4.6.1.