It's the effect size, stupid: what effect size is and why it is important

Style Anomaly: Value versus Growth - June 23, 2011 This page is temporarily not available. Please check later as it should be available shortly. If you have any questions, please email customer support at support@zacks.com or call 800-767-3771 ext. 9339. Summer is heating up and some of the greatest baseball rivalries are in full swing. One often hears how value stocks outperform growth stocks; hence the value stock anomaly. First, let's define value and growth. To see if a portfolio of high earnings and low price stocks is similar to a portfolio of low estimated growth, I looked at returns to value stocks defined as high E/P and those defined as low EGR. Starting out with a universe of the 3000 most liquid stocks, I tested a value stock portfolio (300 stocks with the highest E/P) and a growth stock portfolio (300 stocks with the lowest E/P) from January 2000 – May 2011. The results over those 11+ years indicate a tendency for value stocks to outperform growth by an average of 1.2% per month for an annualized return of 11.1%.

Strategien SmallCaps - die Börsenfrau® Kleine wachstumsstarke und fundamental gesunde Unternehmen (Small Caps) bieten sich für die Privatanlegerin als Kapitalanlage hervorragend an. Wichtig dabei ist die Auswahl: Folgen Sie einfach den Anlagegrundsätzen der großen Investoren, Benjamin Graham, Warren Buffett und Peter Lynch. Legen Sie Wert auf wachstumsstarke Unternehmen mit erfolgsversprechenden Zukunftsaussichten und soliden Finanzen. Oder schauen Sie sich Unternehmen mit einem bereits etablierten und soliden Geschäftsmodell an, das noch nicht von der breiten Masse des Marktes entdeckt worden ist. Doch lassen Sie "Penny-Stocks" und "Zockerwerte", die nie einen Gewinn erwirtschaftet haben, links liegen. Mit dem Kauf von Aktien erwerben Sie nicht nur ein Stück Papier, sondern einen Anteil an diesem kleinen Unternehmen. Worauf sollten Sie bei kleinen Unternehmen achten? Dazu ist bei einem kleinem Unternehmen vor allem das Wachstum wichtig. Der besondere Charme kleiner Unternehmen »Growth« und »Value« Der Wert- oder Value-Ansatz 1.

Capital Ideas - Rethinking Stock Returns New Evidence on Value Versus Growth Research by Eugene F. Fama "Value Versus Growth: The International Evidence," a 1997 working paper co-written by finance professor Eugene Fama of the University of Chicago Graduate School of Business and Kenneth R. French, a former Chicago faculty member now at the Yale School of Management, argues that the conventional wisdom is wrong. Fama and French define value stocks as those stocks that have high ratios of book value to market value and growth stocks as those that have low ratios of book value to market value. Fama and French reached their findings in the process of examining the validity of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and other asset pricing models. Seeking to test the validity of CAPM, Fama and French in 1992 examined the variables -- price-earnings ratios, firm size, book-to-market equity and leverage -- that research had determined to be related to average returns. Eugene F.

IPE Institutional Investment: Expertenbeitrag: Diversifikation von Risikofaktoren – Eine Einführung Der US Ökonom Harry M. Markowitz tat der Finanzindustrie mit seiner Dissertation „Portfolio Selection“ (1952) einen großen Gefallen. Er gab ihr mit dem Mean-Variance-Optimizer– als Kernstück der Modernen Portfoliotheorie - ein Werkzeug in die Hand, mit dessen theoretischem Unterbau und seiner praktischen Anwendung auch heute noch gutes Geld verdient werden kann. Einfach genug, um es Studenten an Business Schools zu vermitteln, komplex genug, um Investoren damit beeindrucken zu können. Sein Modell – damals noch als großer Fortschritt im Verständnis von Risiko und Return anerkannt – bildete den Ausgangspunkt für eine Reihe von Ein-Faktoren/Ein-Perioden-Modellen wie das Capital Asset Pricing Model (CAPM). Doch selbst alternative Assetklassen konnten sich nicht dem Trend steigender Korrelationen entziehen. Im Zuge des abrupten Liquiditätsentzuges quer über alle Assetklassen konnten erwartete Diversifikationspotenziale nicht gehoben werden. In Summe ergibt sich für die 2. ---*) Mag.

Rendite Die Rendite gibt das Verhältnis der Auszahlungen zu den Einzahlungen einer Geld- bzw. Kapitalanlage an und wird meist in Prozent und jährlich angegeben. Da sich die Rendite meist auf einen jährlichen Kapitalertrag bezieht, kann sie mit der Kennzahl Rentabilität, welche sich auf einen Unternehmenserfolg bezieht, nicht gleichgesetzt werden. Alternative Definitionen[Bearbeiten] Die Rendite bezeichnet den Gesamterfolg einer Kapitalanlage, gemessen als tatsächliche Verzinsung des eingesetzten Kapitals. Grundformeln[Bearbeiten] Allgemein wird mit der Rendite die Differenz zwischen einem Ertrag und einem Aufwand ins Verhältnis zu diesem Aufwand gesetzt: Mit der Rendite wird meistens der Gesamterfolg einer Kapitalanlage als tatsächliche Verzinsung des eingesetzten Kapitals gemessen. In der Grundformel der Rendite wird dabei der Gewinn ins Verhältnis zum eingesetzten Kapital gesetzt: (Rendite als Zahlenwert) Arten von Renditen[Bearbeiten] Rendite einer Geldanlage[Bearbeiten] mit : Rendite : Nominalzins