Mathématisation de la finance

Quants, sophisticated financial products and theoretical models cut-off from reality are among the culprits of the financial crisis. Is there too much math and not enough common sense in the financial sector? That's what this pearltres is about! barbeuz Feb 28

Paul Wilmott, a prominent lecturer in quantitative finance, has questioned whether they are "capable of thinking beyond maths and formulas". "Do they appreciate the human side of finance, the herding behaviour of people, the unintended consequences?" Could it be, then, that academic statisticians are congenitally unsuited to the job they are being paid to do? And if mathematicians do not, there is little chance the computer programmes they create will. BBC News - Quant trading: How mathematicians rule the markets

A year ago, it was hardly unthinkable that a math wizard like David X. Li might someday earn a Nobel Prize. After all, financial economists—even Wall Street quants—have received the Nobel in economics before, and Li's work on measuring risk has had more impact, more quickly, than previous Nobel Prize-winning contributions to the field. Today, though, as dazed bankers, politicians, regulators, and investors survey the wreckage of the biggest financial meltdown since the Great Depression, Li is probably thankful he still has a job in finance at all. Not that his achievement should be dismissed. He took a notoriously tough nut—determining correlation, or how seemingly disparate events are related—and cracked it wide open with a simple and elegant mathematical formula, one that would become ubiquitous in finance worldwide. Recipe for Disaster: The Formula That Killed Wall Street

This sentence says it all :
"You could even take lower-rated tranches of other CDOs, put them in a pool, and tranche them—an instrument known as a CDO-squared, which at that point was so far removed from any actual underlying bond or loan or mortgage that no one really had a clue what it included. But it didn't matter. All you needed was Li's copula function." by barbeuz Feb 26

a fascinating piece. A bit old but truly pedagogical by PED Feb 25

Economie et mathématiques Ces deux assertions parlent finalement d’une seule et même chose : le travail. Qu’est-ce que le travail ? Ce n’est pas un objet simple, comme le triangle ou le cercle ; suivant la définition que l’on en propose, et le point de vue d’où l’on se place, on obtiendra des réponses très différentes, et je vais ici en donner trois exemples, ce qui revient à présenter de ce même objet, le travail, trois modèles différents.

« Il y a quatre ans, les profils hybrides n’existaient pas : les ‘traders’ n’étaient pas informaticiens et les informaticiens n’étaient pas autorisés à traiter », se souvient-il. Aujourd’hui, « des connaissances en ‘trading’, en finance quantitative et en IT sont indispensables », observe Farzine Fazel, associé au cabinet de conseil Capco. Le trader haute fréquence peut ignorer les fondamentaux économiques, il doit en revanche maîtriser le langage « C++ ». « Il est essentiel que les opérateurs développent eux-mêmes leurs algorithmes, d’une part pour éviter de perdre en qualité lors de la phase de spécification, mais aussi pour comprendre ce que font les automates, et pour gagner du temps lorsqu’il faut intervenir rapidement » , explique Mark V. « Nous considérons que chaque membre de l’équipe est indispensable , ajoute Kee-Meng Tan. Les traders font le saut quantique ! - Agefi.fr

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Une partie d'équation évaluant le risque sur un crédit, telle qu'on les conçoit dans ce haut lieu de la finance française qu'est le quartier de la Défense, à Paris. (photo: DR) Paris est la capitale mondiale des mathématiques financières. Une discipline ésotérique qui, par la faute de banquiers présomptueux et de modèles délirants, a joué un rôle central dans le désastre des «subprime». Enquête. Métiers de la finance - Finance-HQ / Le Temps - Crise : La Maléd

Finance, maths et humanités Source : LE MONDE Taille de l'article : 783 mots Par Christian Walter Extrait :

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Marc Touati — Il faut pondérer leur poids. Nous sommes allés trop loin dans la mathématisation de la finance. Certes, les modèles mathématiques sont nécessaires à la finance, mais il ne faut pas leur faire une confiance aveugle, car, malgré leurs avantages, ils ont aussi leurs limites. Et ces limites, nous les avons un peu oubliées ces dernières années. A.M.M. — Quelles sont ces limites justement ? La Finance Est-elle Trop Mathématisée - [GP02] Groupe professionel Assurance Finance - Arts et Metiers

La page demandée n'a pas pu être trouvée. Malaise dans la finance, malaise dans la mathématisation

Un mariage douteux Enterprise is a comprehensive, career-development program that gives graduates of science, technology, engineering and math the opportunity to build their business skills through an intense program of mentorship and work experience with small and medium-sized companies.

Le mea culpa des maths à la finance ? Pas encore - Blogs ParisTe Corollaire : les grands pays mathématiciens, la France au premier rang d’entre eux, font partie des coupables car ils ont offert une caution scientifique à des règles du jeu pathogènes. La finance a besoin de matheux de haut vol et elle vient les chercher là où ils sont, en France, un pays marqué en outre par une forte culture bancaire et financière. La presse du monde entier s’est déchaînée sur les matheux, du Wall Street Journal au Monde en passant par le magazine en ligne Wired . Pour l’accusation, les ingénieurs financiers formés à la française ont contribué à pousser vers l’abîme la finance américaine puis, par contagion, la finance mondiale. Comment ? En proposant aux dirigeants de ces institutions des modèles mathématiques qui étaient censés neutraliser le risque contenu dans les produits financiers, et qui n’ont pas tenu leurs promesses.

Tu remarqueras que cette primauté des maths est très très ancré en France: sans math impossible de rentrer dans une bonne ecole de commerce... Hors il faudra m'expliquer le rapport entre math et marketing par exemple ou RH ou production ou etc... by wallen Jun 14

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