Mathématisation de la finance

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Quants, sophisticated financial products and theoretical models cut-off from reality are among the culprits of the financial crisis. Is there too much math and not enough common sense in the financial sector? That's what this pearltres is about! barbeuz Feb 28

Get flash to fully experience Pearltrees
The afternoon of May 6, 2010 was among the strangest in economic history. Starting at 2:42 p.m. EDT, the Dow Jones stock index fell 600 points in just 6 minutes. Its nadir represented the deepest single-day decline in that market’s 114-year history. By 3:07 p.m., the index had rebounded. http://www.wired.com/wiredscience/2012/02/high-speed-trading/

Nanosecond Trading Could Make Markets Go Haywire | Wired Science

25 September 2011 Last updated at 19:22 ET By Richard Anderson Business reporter, BBC News Mathematicians and their trading programs are increasingly taking the place of professional investors in financial centres across the world Trading floors were once the preserve of adrenalin-fuelled dealers aggressively executing the orders of brokers who relied on research, experience and gut instinct to decide where best to invest. http://www.bbc.co.uk/news/business-14631547

Quant trading: How mathematicians rule the markets

Exit les « golden boys » : avec l'essor du trading haute fréquence, les scientifiques remplacent les opérateurs traditionnels. Il n'y a pas que le sujet des bonus qui suscite immédiatement un « no comment » dans les banques. Dans le domaine de la « haute fréquence », les établissements tiennent aussi à la discrétion sur leurs stratégies et leurs équipes. Pourtant, cette activité en plein essor, sous-catégorie du trading algorithmique, qui permet de passer des ordres très rapidement grâce à des programmes informatiques, fait considérablement évoluer le profil du trader classique. Stéphane Leroy, directeur marketing et ventes de QuantHouse, fournisseur de technologies liées au trading algorithmique, estime que le trader « humain » ne va pas disparaître de la salle des marchés, mais son rôle se transforme : « Nous assistons aujourd'hui à la transition du ‘trading' humain vers le ‘trading' systématique. http://www.agefi.fr/articles/les-traders-font-le-saut-quantique--1173221.html

Les traders font le saut quantique !

Recipe for Disaster: The Formula That Killed Wall Street

This sentence says it all :
"You could even take lower-rated tranches of other CDOs, put them in a pool, and tranche them—an instrument known as a CDO-squared, which at that point was so far removed from any actual underlying bond or loan or mortgage that no one really had a clue what it included. But it didn't matter. All you needed was Li's copula function." by barbeuz Feb 26

a fascinating piece. A bit old but truly pedagogical by PED Feb 25

Article intéressant trouvé dans le journal suisse Le Temps, publié récemment:

Métiers de la finance - Finance-HQ / Le Temps - Crise : La Maléd

http://www.finance-hq.org/t249-Temps-Crise-Malediction-maths.html

Le mea culpa des maths à la finance ? Pas encore - Blogs ParisTe

http://blogs.lesechos.fr/paristech-review/le-mea-culpa-des-maths-a-la-a4057.html Corollaire : les grands pays mathématiciens, la France au premier rang d’entre eux, font partie des coupables car ils ont offert une caution scientifique à des règles du jeu pathogènes. La finance a besoin de matheux de haut vol et elle vient les chercher là où ils sont, en France, un pays marqué en outre par une forte culture bancaire et financière. La presse du monde entier s’est déchaînée sur les matheux, du Wall Street Journal au Monde en passant par le magazine en ligne Wired . Pour l’accusation, les ingénieurs financiers formés à la française ont contribué à pousser vers l’abîme la finance américaine puis, par contagion, la finance mondiale.

Tu remarqueras que cette primauté des maths est très très ancré en France: sans math impossible de rentrer dans une bonne ecole de commerce... Hors il faudra m'expliquer le rapport entre math et marketing par exemple ou RH ou production ou etc... by wallen Jun 14

Un pearltree très chouette qui pose de bonnes qquestions. Et une des premières équipes de Pearltrees aussi :-) by PED Nov 26