Analysis - Spain bad loan mess revives debate on who should pay. LONDON (Reuters) - Spain's plan to rid banks of toxic real estate assets is reviving the politically heated debate over how creditors and taxpayers should share the vast losses still being incurred by the euro zone debt crisis.
Nowhere is the issue in sharper relief than in Ireland. The government took an 85 billion euro IMF/EU rescue package to bail out the country's banks, felled by a reckless decade-long building boom, and extended a blanket guarantee to 440 billion euros of the banks' liabilities, including senior bonds. As a result, Ireland's total debt soared from 44 percent of GDP in 2008 to 106 percent last year, according to the International Monetary Fund. New eurozone crisis looms as Spain prepares bail-out. Spain wants banks to find an extra $45 billion: sources. L'Espagne prend le contrôle de Bankia, quatrième banque du pays. Spain Imposes 30 Billion Euros of Provisions on Banks. Spain will force banks to increase provisions against real estate loans by about 30 billion euros ($38 billion) and will hire two auditors to value lenders’ assets in a fourth attempt to clean up the industry.
Banks will have to raise provisions on 123 billion euros of real estate-linked loans that are still performing to 30 percent from 7 percent on average, and the government will provide funds for those that need support, Economy Minister Luis de Guindos said today in Madrid. The state will inject less than 15 billion euros into struggling banks, and the funds won’t add to the budget deficit, he said. The government will also force all banks to move foreclosed real estate assets into separately managed companies so they can be sold, he said. “It’s a step in the right direction and they have made good progress on the real estate issue,” said Tobias Blattner, an economist at Daiwa Capital Markets in London.
Bankia Takeover. UPDATE 4-Lack of new cash disappoints in Spain bank reform. Lights Go Out in Spain as Cuts Plunge Highways Into Dark. Cars went barreling along the highway in darkness, ferrying families from Madrid to the beaches of Catalonia during the Easter holiday season, the black stalks of unlit streetlamps flicking past their windows.
Truck drivers honked angrily as motorists switched on their full beams to pick out curves in the road, momentarily dazzling oncoming traffic. Motorists traveling along the main highway linking the Spanish capital to Seville and the rest of the south face similar challenges. “In some stretches it looks like they’ve been switching off the lights, in others they are missing the bulbs or the cables,” says Pascual Cabello, 32, who runs a fleet of eight trucks. “It’s only going to get worse,” he adds. The most draconian spending cuts on record are plunging Spain’s cities and highways into darkness as ministries and mayors struggle to pay for basic services, Bloomberg Businessweek reports in its May 14 issue. Propping up Banks. UPDATE 1-More angst for Spain as EU finds budget off target.
Spain's most indebted village pays the price of its profligacy. Don't Shoot the Messenger » It’s Time to Stop Using Chewing Gum And Chicken Wire In Spain. Author: Edward Hugh · · Share This Print “Every leg of the eurozone crisis has been marked by denial of the full scale of the problems.
Whether Spain’s authorities have been deceitful or wilfully blind makes little difference at this point. The banks will need more capital; the government will need external help, with all the market uncertainty and strings attached that this implies. And the pain in Spain will only get worse”.The top Line, Financial Times. Trois banques espagnoles annoncent 9,5 mds EUR de provisions supplémentaires. Trois banques espagnoles annoncent 9,5 mds EUR de provisions supplémentaires.
La nouvelle récession risque de se prolonger en Espagne. Par Carlos Ruano et Julien Toyer MADRID (Reuters) - Les coûts de financement que doit supporter l'Espagne ont fortement augmenté lors d'une adjudication jeudi, journée également marquée par l'effondrement de Bankia en Bourse et par l'abaissement par Moody's de la note de 16 autres banques espagnoles.
Downgrades 4 Spanish regions; confirms ratings of Valencia and Castilla-La Mancha. Madrid, May 17, 2012 -- Moody's Investors Service has today downgraded the ratings of the Spanish regions of Catalunya, Murcia, Andalucia and Extremadura due to their poor fiscal performance in 2011 and the low probability that the regional governments will be able to meet the 2012 deficit target set by the central government.
At the same time, Moody's has today also confirmed the ratings of the regions of Castilla-La Mancha and Valencia, and of four government-related entities in Valencia, reflecting their non investment grade ratings and the significant liquidity support from the Spanish central government. Further to these rating actions, all six affected regions carry negative outlooks in line with the negative outlook carried by the A3 sovereign bond rating of the Kingdom of Spain. S downgrades Spanish banks. Bankia bought own shares before bailout. L'Espagne revoit son déficit public à la hausse. Le gouvernement espagnol a annoncé vendredi qu’il révisait à la hausse son déficit public 2011, à 8,9% du Produit intérieur brut contre 8,51% prévus jusqu'à présent, en raison du dérapage budgétaire de certaines régions espagnoles.
«Le ministère des Finances estime que les dernières données fournies par les Communes autonomes (régions) ont eu un impact de 0,4 point dans les comptes publics ce qui porte (le déficit) à 8,9% du PIB», indique un communiqué. L'économie espagnole va s'enfoncer dans la récession. Malgré la récession, l'Espagne a confiance en ses banques. L'Espagne va faire passer de nouveaux stress tests à ses banques. Oliver Wyman et Roland Berger seront chargés de redonner confiance?
Ou pas, dans le secteur bancaire espagnol. Les deux groupes de conseil ont été désignés pour mener la première partie des audits externes imposés par le Gouvernement afin de mettre un point final aux doutes sur la solvabilité du secteur. Il s? Agira d? Un stress test dont les résultats sont attendus au cours de la deuxième quinzaine de juin. LEAD 1-L'Espagne injectera au moins E9 mds dans Bankia-gouvernement. * Les problèmes de Bankia ne s'appliquent pas à tout le secteur-ministre.
Bankia prepares to request more state aid. UPDATE 2-Spain's Catalonia seeks government help to pay debt. Top News UPDATE 2-Spain's Catalonia seeks government help to pay debt Fri, May 25 15:00 PM BST (Adds comment from Catalan government spokesman in paragraph 3) By Fiona Ortiz. S&P abaisse ses notes sur cinq banques espagnoles. L'Espagne poussée au sauvetage public le plus cher de son histoire: Bankia. Après une première aide publique de 4,5 milliards le 9 mai, sous forme de prêt transformé en participation, la facture s'est peu à peu alourdie, le ministre de l'Economie Luis de Guindos évoquant des besoins de 7 milliards, puis de 9, tandis que vendredi matin la presse espagnole tablait sur 15 à 20 milliards.
C'est finalement de 19 milliards d'euros dont a besoin Bankia, a reconnu cette dernière à l'issue de son conseil d'administration. Spain hopes to draw European Central Bank into funding Bankia bailout. Spain's government plans to force Europe's central bank into sharing the task of bailing out its troubled financial sector in a potentially controversial move that could spark objections from the German chancellor, Angela Merkel. Spain is considering proposals to inject €19bn (£15bn) of capital into nationalised Bankia in the form of government debt that could then be used to raise money from the European Central Bank (ECB), forcing it to get involved in what may become a far wider bailout of Spain's creaking banking sector. Details remain sketchy, but sources in Madrid confirmed that a refinancing involving the ECB was the most probable way forward for a Spanish government that will have trouble raising €19bn itself at a manageable interest rate.
By avoiding the markets altogether, the government would indirectly "push the financing of Bankia's bailout on to the ECB", according to El País newspaper. Spain may recapitalize Bankia with government debt: source. La banque espagnole Bankia s'effondre de plus de 20% à la Bourse de Madrid. EURO GOVT-Spanish debt suffers as bank bailout costs weigh. L'Espagne cherche comment recapitaliser Bankia. Bankia, un géant espagnol dans le rouge. Le coût de la dette espagnole grimpe, Bankia plonge. Par Julien Toyer et Sarah White. La maison-mère de Bankia annonce 3,3 milliards de pertes. La maison-mère de Bankia, Banco Financiero y de Ahorro (BFA), a annoncé lundi 28 mai des pertes consolidées de 3,318 milliards d'euros en 2011, dans un communiqué adressé aux autorités boursières espagnoles. BFA, qui avait annoncé précédemment des pertes consolidées de 30 millions d'euros en 2011, est né de la fusion de sept caisses d'épargne.
Bankia, détenue à 52,4% par BFA, est par la suite devenue une entité séparée du nouveau groupe, spécialisée dans le négoce bancaire et les participations associées au négoce financier et aux actifs et passifs hérités des sept caisses d'épargne. BFA a ainsi attribué 1,561 milliard euros de ses pertes à sa participation dans Bankia qui a annoncé vendredi des pertes de 2,979 milliards d'euros en 2011. Le groupe attribue "le reste de ses pertes aux actionnaires minoritaires", selon le communiqué. Fusion imminente de trois caisses d'épargne espagnoles. La BCE rejette le plan d'aide à Bankia. La Banque centrale européenne (BCE) a rejeté le schéma de recapitalisation élaboré par le gouvernement espagnol pour Bankia, troisième banque du pays par les actifs, affirme mercredi le quotidien économique Financial Times, citant des responsables européens anonymes.
L'Espagne n'a présenté aucun plan à la BCE sur le sauvetage de Bankia. Le FMI n'a aucun projet d'assistance pour l'Espagne. BFA, maison mère de Bankia, a perdu 3,3 milliards en 2011. MADRID (Reuters) - BFA (Banco Financiero y de Ahorros), maison mère de Bankia, l'établissement au coeur des difficultés du système bancaire espagnol, a annoncé lundi avoir finalement perdu 3,3 milliards d'euros en 2011 et non pas dégagé un bénéfice de 41 millions. Dans un avis transmis au régulateur boursier espagnol, BFA précise que ce nouveau chiffre, obtenu après un réexamen de ses comptes de l'an dernier, reflétait un passage en revue aussi bien de son portefeuille de crédits que de ses besoins en capitaux.
Bankia, la quatrième banque d'Espagne, a demandé vendredi à l'Etat de lui fournir 19 milliards d'euros pour l'aider à surmonter ses difficultés, plus de deux fois le montant minimum estimé cette semaine par le gouvernement. Jesus Aguado, Benoit Van Overstraeten pour le service français © Thomson Reuters 2014 Tous droits réservés. Sociétés : Sauvetage bancaire à haut risque pour Madrid. Plus de 23 milliards d'euros vont être nécessaires pour renflouer la quatrième banque espagnole. Alerte rouge sur le système bancaire espagnol. Le quatrième établissement du pays, Bankia, en situation de quasi-banqueroute et nationalisé depuis quelques semaines, a dévoilé vendredi soir l'exacte ampleur de ses difficultés. Elles se sont révélées abyssales. Pour assainir ses comptes gangrenés par la crise de l'immobilier, Bankia réclame désormais 19 milliards d'euros à Madrid. La somme s'ajoutera aux 4,5 milliards versés le 9 mai. Bankia représente 10 % du système financier espagnol.
La banque espgnole Bankia inquiète l'Europe. Une première enveloppe de 4,5 milliards d’euros le 9 mai n’aura pas suffi. LEAD 1-L'Espagne se prépare à sauver Bankia, qui change de président.