Senior FSA regulator: 'Can you say no to four or five times your salary?' Le Blog d'Olivier Berruyer sur les crises actuelles. L’Index de libéralisation financière Le financiarisme s’est évidemment accompagné d’une très large dérégulation financière. What Did the SEC Really Do in 2004? By James Kwak Andrew Lo’s review of twenty-one financial crisis books has been getting a fair amount of attention, including a recent mention in The Economist.
Simply reading twenty-one books about the financial crisis is a demonstration of stamina that exceeds mine. I should also say at this point that I have no arguments with Lo’s description of 13 Bankers. Lo’s main point, which he makes near the end of his article, is that it is important to get the facts straight. Too often people accept and repeat other people’s assertions—especially when they are published in reputable sources, and especially especially when those assertions back up their preexisting beliefs. I’m not entirely convinced by Lo’s example, however. Not so fast, Lo says (pp. 34–35): While these “facts” seemed straightforward enough, it turns out that the 2004 SEC amendment to Rule 15c3–1 did nothing to change the leverage restrictions of these financial institutions.
But two things stand out for me here. Dodd-Frank in One Graph. Big portions of the financial reform law are set to go into effect this year.
Intended to make corporate practices transparent, the law itself is anything but.
Séparation des banques de dépôt & d'investissement. Taxation des transactions financières. 20/07/2011: EU's Banks Levy is a dangerous idea that will impede reforms in the sector. POUR QUI ROULENT LES RÉGULATEURS ? Ce texte est un « article presslib’ » (*) Lorsque le système financier s’effondra à l’automne 2008, à la suite de la faillite de la banque d’affaires Lehmann Brothers, on attribua une part de responsabilité à la dérégulation qui était intervenue – et ceci, à l’échelle globale – à partir des années 1970, mais on constata également que des régulateurs avaient été assoupis aux manettes, alors qu’une législation existait, qui aurait pu être appliquée.
J’ai expliqué cet assoupissement de manière générale par le rapport de force défavorable aux régulateurs dans leurs relations aux milieux d’affaires. J’ai rapporté ici en particulier un épisode auquel j’avais participé : quand un dirigeant de banque m’avait affirmé – sans pouvoir cacher sa fureur contenue – que le régulateur ferait ce qu’il lui enjoindrait de faire, parce que c’est de cette manière-là que marche le monde. La fraction pro-Wall Street du parti républicain exerce donc en ce moment tout le pouvoir dont elle dispose.
LA RÉGLEMENTATION FINANCIÈRE PERMETTRA-T-ELLE DE CHANGER DE PARADIGME ?, par Mathilde Lemoine. Le texte que vous allez lire n’est pas récent : il a été publié dans la Revue de la CFDT en 2009 (N° 93, pages 24 à 29).
Si j’ai demandé à son auteure (vous avez pu nous voir côte à côte sur le plateau de Ce soir (ou jamais !) , le 24 mars) l’autorisation de le reproduire, c’est parce qu’il explique magistralement en une synthèse de six pages ce que je n’ai eu l’occasion d’expliquer que beaucoup plus longuement (La crise du capitaliste américain – 2007, L’implosion – 2008, La crise – 2008). Vous noterez j’en suis sûr, qu’alors qu’il existe aujourd’hui une multitude d’interprétations des origines de la crise, nous en offrons, Mathilde Lemoine et moi, la même exactement. Www.ecb.europa.eu/ecb/legal/pdf/en_con_2011_29.pdf. A fight breaks out in a bar... Last week we organised a debate in London on the EU's proposed short-selling rules (a summary of the event can be found here).
With four excellent panellists, we covered lots of ground and managed to get into the crucial details without losing track of the bigger picture (always a challenge with what is, after all, a highly technical piece of financial legislation). The proposal is currently gridlocked in negotiations between MEPs, member states and the Commission.
Le Parlement européen tâcle les machés financiers. «C’est un appel de phares dans le brouillard de la crise financière», s’amuse, lyrique, un militant britannique de Robin Hood Tax, une coalition d’ONG pour une taxe sur les transactions financières (TTF).
«L’appel» a été lancé hier par le Parlement européen. S’il reste symbolique (les eurodéputés n’ont pas le pouvoir d'initiative législative), il n’en demeure pas moins porteur d’une réelle dynamique. Sans cesse repoussée, la résolution en faveur d’une TTF est finalement passée à Strasbourg. Massivement. Pas moins de 529 voix pour (127 contre, 19 abstentions) ont ainsi entériné cette proposition qui figure dans le rapport de la socialiste grecque Annie Podimata. Les eurodéputés veulent taxer les transactions financières. Les eurodéputés ont voté hier deux résolutions visant l’adoption d’une taxe sur les transactions financières (TTF) au niveau européen.
Les 200 milliards générés par cette taxe inédite pourraient financer des projets européens et de développement. Les banques augmentent leurs tarifs alors que les taux de crédit sont au plus bas avec des services de plus en plus cher. On savait que la baisse de la rentabilité de leurs activités de marché et de conseil amènerait les banques à augmenter leurs tarifs.
C'est fait, et ce n'est pas fini ! "La crise, qui a modifié le rapport de force entre les banques et leurs clients, leur a permis d'augmenter leurs tarifs", résume Jérôme Longeat, manager frais bancaires et trésorerie chez Alma Consulting Group. Pour le calcul des intérêts débiteurs, relève-t-il, elles ont toutes changé leur taux de référence, passant du taux au jour le jour l'Eonia (aujourd'hui à 0,627) à l'Euribor 3 mois (à 1,026). Comme elles se refinancent au prix du premier, elles empochent la différence, soit 0,4%. Ce qui, dans un environnement de coût très bas de la ressource, représente une facturation supplémentaire significative pour les clients.
Des hausses tarifaires généralisées Car ce n'est plus par les taux que le coût de l'argent grimpe, mais par les services facturés. Des prestations difficilement comparables. La France essaierait de «voler» HSBC à l'Angleterre. Selon le quotidien britannique The Telegraph, les autorités françaises tiendraient actuellement des réunions avec les dirigeants de la banque britannique HSBC afin de les convaincre d’installer leur nouveau quartier général à Paris plutôt qu’à Londres.
Un éventuel déménagement qui ferait du bruit outre-Manche alors que Douglas Flint, le président de la banque, a expliqué la semaine dernière devant des analystes et des investisseurs de la City que celle-ci s’inquiétait «beaucoup» des orientations prises par le Royaume-Uni en matière de régulation financière, avec notamment la taxe sur les bonus et des exigences accrues de fonds propres.
Le quotidien rappelle qu’il y a quelques semaines, le directeur général Stuart Gulliver avait lui dû démentir dans un communiqué un projet de déménagement du quartier général de HSBC à Hong Kong, révélé, déjà, par le Sunday Telegraph. «HSBC mène une évaluation de son implantation principale tous les trois ans. Publicité Devenez fan sur , suivez-nous sur.