EU Document Says Bank Stress Tests Used Faulty Assumptions. L'Europe échoue à redonner du crédit à ses banques. Ce que veulent les banques? Que font-elles? Pourquoi écoutent-elles les agences de notation? - REUTERS/Mario Anzuoni - Après une décennie «d’exubérance irrationnelle», voici venu le temps de la frilosité incontrôlée des marchés. Les traders et autres gestionnaires passent d’un extrême à l’autre avec toujours en toile de fond, l’espoir de se faire un maximum d’argent.
Les politiques tergiversent devant l’évidence: l’aide des banques est indispensable pour sauver la Grèce. Le système bancaire le sait bien, mais tente à tout prix d’éviter de passer à la caisse. Sa participation pour le second plan de sauvetage signifie peut-être la fin de la crise mais surtout une entaille sur ses bénéfices et sur ses primes.
Alors les marchés et les banques sont à la lutte pour défendre leurs intérêts, partant du principe qu’ils ne font pas de politique. publicité Ce que veulent les banques? Pourtant, les banques ont les moyens d’aider la Grèce à s’en sortir. Pourquoi? Alors, maintenant avec ce changement de décor, les banques se rebiffent. Ce que font les banques? Ce qui change pour les banques? EBA Stress Test 2011 - Details of the 90 Banks - Tables (Bank-by-Bank) | Asymptotix. Stress-tests with sovereing risk. Les stress tests des banques européennes constituent un faux. On croit rêver. Ainsi, il ne manque que 2,5 milliards d’euros répartis entre neuf banques européennes pour leur permettre de faire face à une situation économique plus grave.
Bref, pas de quoi fouetter un chat. Ce sont des montants de pacotilles. Ainsi, seulement quelques « petites » banques grecques (2), espagnoles (5), autrichienne (1) et allemande (1) ont des manques de fonds propres et les autres se portent bien alors qu’aujourd'hui plusieurs d’entre elles ne sont plus capables d’emprunter sur les marchés des capitaux à des taux concurrentiels.
Les banques portugaises qui viennent de perdre trois niveaux de notation vont très bien, merci. Ainsi, l’Europe a autorisé la Hessische Landesbank à ne pas faire connaître ses chiffres –qui ne peuvent être que très mauvais- parce que le Land de Hesse n’aime pas de se voir déculotter en public pour mauvaise gestion ou pire. Et on espère sincèrement que nous allons gober cela ? Les chiffres ? Nous sommes passés du déni au mensonge. Les tests de résistance contestés en Espagne. Plongée en apnée. Billet invité Rendus publics hier vendredi, les résultats des stress tests d’une sélection de 91 banques européennes (représentant 65 % des actifs bancaires) ont un mérite incontestable et un inconvénient criant. Instructifs et occasion d’une leçon de chose toujours bonne à prendre, ils ne permettent toujours pas d’apprécier la solidité réelle du système bancaire européen. A la fois maître d’ouvrage et d’œuvre des tests, l’European Banking Association (EBA) s’est pourtant appliquée, avec le handicap de précédents tests ayant totalement perdu leur crédibilité en raison des banques irlandaises qui les avaient réussi pour ensuite chuter lourdement.
Mais elle a répondu à une commande politique, car il était impératif que les tests soient cette fois-ci crédibles, pour l’être elle-même, sans qu’il soit question de découvrir un champ de ruines. Dans le contexte actuel, autant mettre de l’huile sur le feu. Mais, si on cherche à mettre ce résultat au net, c’est une toute autre histoire. Tests de résistance : mode d'emploi. Vendredi 15 juillet en fin de journée, après la fermeture des marchés financiers, l'Autorité bancaire européenne (EBA) publiera les résultats des tests de résistance auxquels les banques européennes ont été soumises ces derniers mois. Une publication très attendue, à l'issue d'une semaine de surchauffe sur les marchés financiers. Les craintes d'un défaut de la Grèce sur le remboursement de sa dette se sont ajoutées à de nouvelles dégradations des notes de l'Irlande et de la Grèce et aux inquiétudes sur la solidité de l'Espagne et de l'Italie.
La capacité des banques européennes à traverser des situations économiques de crise sera donc analysée à la loupe. En quoi consistent les stress-tests ? Il s'agit de tests de résistance à des scénarios de stress économique. En 2010, l'Union européenne avait décidé de tester 91 établissements bancaires européens et, principale innovation, de publier les résultats. Pourquoi réaliser une deuxième vague de stress-tests ? Banks are safe, say banks. Greek banks boost capital ahead of stress tests.
Tests de résistance : l'UE soutiendra les banques en difficulté. Des stress tests pour détendre les marchés financiers. La liste des 90 établissements bancaires qui vont être soumis à une série de "stress tests" destinés à évaluer leur résistance a été dévoilée. Ces épreuves, décriées par beaucoup d’économistes, sont avant tout un moyen de rassurer les marchés financiers frileux, alors même que le Portugal vient de demander l’aide de l’Europe. On connait donc la liste des 90 banques qui vont être testées par l’autorité européenne de supervision des banques (EBA) dans les semaines qui viennent.
Pas de surprise majeure puisque tous les établissements testés en 2010 sont là, auxquels s’ajoutent quatre nouveaux arrivants (autrichien, danois, irlandais et norvégien). Le pays le plus représenté est, encore, l’Espagne avec 24 banques, devant l’Allemagne, qui en compte 13. Donner des garanties L’échantillon actuel représente encore plus de 65% des actifs bancaires européens et plus de la moitié des actifs bancaires de chaque Etat-membre” Des test peu fiables "Stress tests" L’EBA est née au début de l’année 2011. Test de résistance bancaire (stress test) Un test de résistance bancaire, ou « stress test », est un exercice consistant à simuler des conditions économiques et financières extrêmes mais plausibles afin d’en étudier les conséquences sur les banques et de mesurer leur capacité de résistance à de telles situations.
Ces tests sont menés par les banques centrales. Les tests de résistance bancaire ont été mis en place par les banques centrales et les autorités en charge de la supervision bancaire à la fin des années 1990. Dès cette époque, les crises bancaires et financières plus fréquentes et notamment la crise asiatique de 1997, avaient mis en évidence le rôle de la détérioration des facteurs macro-économiques (évolution de la consommation et des investissements, récession, taux de chômage, inflation…) dans le déclenchement des crises bancaires.
Qu’est-ce qu’un stress test ? Un premier scénario dit « de base » ou « central », reprend les principales prévisions macroéconomiques existantes. En 2009, aux États-Unis En 2010, en Europe. Watershed? Stress Test Announcements more like throwing a glass of water into a barrel of sawdust. | Stephen Kinsella. Rant below was published in today's Irish Examiner: Yesterday’s announced recapitalizations of Bank of Ireland, AIB, Irish Life and Permanent, and EBS on foot of tests designed to diagnose the damage to their balance sheets will not reduce the uncertainty surrounding the banks’ balance sheets. Nor will the much-vaunted bank restructuring, which amounts, in balance sheet terms, to little more than selling off the good stuff at knock down prices and pooling the bad stuff in one place in the hope that the rest will seem more cleansed.
The truth is that the problem of Ireland’s bad banks is too large for Ireland to deal with alone. The Minister for Finance and his advisors know this, which is why they are hot footing it to the continent to meet representatives of the European Central Bank, the European Commission, and the IMF right after the Dáil is informed of the actions to be taken. The only credible solution to Ireland’s banking problems will be found at the EU level. Stress-testing Ireland’s stress testers. Bankers challenge tougher stress tests - The Irish Times - Sat, Mar 26.
SENIOR BANKERS challenged the higher loan losses expected by the Central Bank under more pessimistic scenarios for the economy and unemployment in the forthcoming bank stress tests during a series of meetings yesterday. The Central Bank informed Bank of Ireland chief executive Richie Boucher, AIB executive chairman David Hodgkinson, Irish Life & Permanent chief executive Kevin Murphy and EBS chief executive Fergus Murphy, and other senior bank executives that loan losses would, as expected, be higher under the tests and gave an estimate of the losses for each of the institutions. However, the Central Bank stopped short of telling the institutions how much more they would need beyond the €10 billion to be injected within the €35 million EU-IMF bank bailout fund. These figures will be published next Thursday afternoon when the test results are announced. None of the institutions would comment on the meetings or the level of loan losses estimated under the tests.
03/03/2011: Banks & debt crisis. Amended below This was made public late last night and has serious implications for the Irish banks. If you recall, last summer the EU conducted a similar exercise that resulted in a complete failure to: Identify the banks that required intervention (subsequent the tests, within two months time, AIB and Bank of Ireland required state capital interventions and within 4 months Ireland was in receipt of EU/IMF funds);Identify cross- banks risks and the potential for contagion from banks to banks and from banks to the sovereigns; andIdentify second order effects of contagion from rising Government yields and deteriorating sovereign ratings to the banks balancesheetsSo now, we shall try again. This time around, just as before the first tests, Irish authorities are also conducting PCAR assessments of the balancesheets. And this time around, these assessments will be at risk of the EU-wide evaluations.
Here is the announcement on the forthcoming EU tests: Here are the main facts: Nouveaux crash tests pour les banques européennes. L'autorité européenne de supervision des banques (EBA) va commencer demain des tests de résistance sur les banques européennes. Concrètement, cela signifie quoi? Début 2011, une nouvelle agence de régulation bancaire est née au niveau communautaire en remplacement du Comité européen de Supervision des banques (CEBS): l'autorité européenne de supervision des banques (EBA), notamment en charge de gérer les situations de crise sur les marchés financiers européens.
C'est elle qui s'occupe désormais des exercices de test à l'échelle européenne en partenariat avec les autorités financières nationales. "Stress tests" Les tests de résistance des banques, ou "stress tests" comme les appellent leurs inventeurs américains, sont l'équivalent des crash tests que subissent les voitures avant la commercialisation pour vérifier la solidité de la carrosserie, le déclenchement des airbags, le bon fonctionnement de la ceinture de sécurité, etc. Plusieurs scénarii Des test peu fiables. Bank stress tests may not be tough enough | Business. Continuing from last week's Tom Waits-themed post, this week let's take in a little Queen and David Bowie while considering just how stressful the stress tests Ireland's banks are being subjected to really are.
Ireland's banks are, indeed, 'Under Pressure'. But just how much pressure is being assumed in the tests being conducted at the behest of the Irish central bank by Blackrock Solutions, the consultancy charged with the task? Yesterday the Central Bank revealed details of the scenarios being used to test four banks. The headlines made for grim reading for property owners, with a peak to trough fall in value of between 55% and 60%, as reported in the Guardian by Lisa. Stress tests are simulations performed on a bank's loan books. In normal times, the bank has a sufficient cushion of equity capital or other assets to absorb the effects of an interest rate rise of moderate size. You can't have a test that nobody fails 'Make an ass of U and me' There are two scenarios. How stress tests make Europe’s bank funding worse. EU bank regulator defends stress tests.
Europe's new banking regulator has insisted that its stress tests of up to 90 EU banks would be tougher than last year's, even as it admitted it had yet to finalise the threshold amount of capital that banks must hold to withstand shocks to the financial system. The London-based European Banking Authority – which replaced the Committee of European Banking Supervisors at the start of the year – wants to fight off criticism of last year's tests, which were regarded as a whitewash after only seven of 91 banks tested were required to raise more capital. Ireland's banks passed the tests – only to need multimillion-pound injections of capital by the end of the year. But the EBA has immediately run into controversy about the scenarios it will run on the banks in Europe. "Anyone looking for a worst-case scenario rather than a moderate stress test will be disappointed," said analyst CreditSights.
The Financial Services Authority sets its threshold for core tier one capital at 4%. LES STRESS TESTS, OBJETS DE TOUS LES RESSENTIMENTS. Billet invité C’est raté ! L’autorité de supervision bancaire européenne (EBA) a tenté d’asseoir la crédibilité des nouveaux tests des banques en menaçant celles qui les réussiraient, mais de peu, de devoir aussi prendre des mesures, par ailleurs indéfinies. Toute sa communication était axée sur la création de cette nouvelle catégorie de banques, celles qui seraient « tangentes », afin de démontrer que les régulateurs seraient cette fois-ci inflexibles.
Las, un véritable tir de barrage a été déclenché dans les médias suite à la fuite d’un document communiqué aux banques pour discussion, avant que ne soient retenus les paramètres finaux des tests. Il en est immédiatement ressorti une liste de manquements faisant apparaître ces tests comme encore plus complaisants que les précédents, en dépit des rodomontades proférées à l’intention de qui voulait les entendre. Récapitulons. Dans le genre tour de passe-passe, on a connu plus spectaculaire !
Les banques doivent être protégées, mais de quoi ?