MIRACLES UN PEU SOLLICITÉS. Billet invité. Nous en étions restés à l’épisode précédent : comment Goldman Sachs avait distribué une émission hors marché d’actions de 2,1 milliards de dollars de Facebook afin de se remplir les poches, d’en faire bénéficier au passage des clients privilégiés, et de faire grimper à 50 milliards de dollars la valorisation de son gros client. Donnant-donnant. Il n’avait pas fallu plus de cinq mois pour que celle-ci double de valeur, laissant un peu pantois les observateurs. En un temps à nouveau record, moins d’un mois, un nouveau bond de la valorisation a depuis été enregistré et Facebook est valorisé à 60 milliards de dollars. Plusieurs grands investisseurs institutionnels non identifiés ont en effet manifesté l’intention d’investir dans la société et le management de Facebook envisage d’autoriser ses employés à vendre pour un milliard de dollars d’actions – ce qu’ils n’avaient pas le droit de faire – afin de répondre positivement à leur attente.
SEC Gives Facebook The Greenlight To Go Beyond 500 Shareholders Without Going Public. When most private companies reach 500 shareholders, they trigger an SEC rule which effectively treats them like a public company and requires them to some of the same reporting requirements. Google ran into this issue just before it went public. Now Facebook is quickly reaching that same threshold as it continues to hire and allows employees to sell shares to outside investors. Facebook : des réserves sur les fonds. De notre correspondant à New York Combien vaut Facebook ? La question tenait en haleine Wall Street depuis des mois. Entretenant tous les fantasmes, puisque la firme aux 500 millions d’amis n’avait jusqu’à présent jamais communiqué la moindre estimation de profit. Depuis jeudi soir, on sait.
Le réseau social gagne beaucoup d’argent. Et demain sans doute encore plus. Le débat a pris cette semaine une autre tournure pour se transformer en polémique : Goldman Sachs a en effet décidé d’investir dans la société de Mark Zuckerberg. Tout a commencé lundi quand le New York Times a révélé que Goldman Sachs, associée au groupe russe Digital Sky Technologies, avait investi 500 millions de dollars dans le réseau social, établissant sa valorisation boursière à quelque 50 milliards de dollars. Au-delà de l’investissement initial, Goldman Sachs semble déterminé à lever 2 milliards de dollars pour Facebook, en faisant appel à ses nombreux clients. Paru dans Libération du 08/01/2011 Fabrice ROUSSELOT. How common are anti-dilution clauses for founders and key executives. Tale of 2 IPOs. "Our goal is to have an efficient market price--a rational price set by informed buyers and sellers--for our shares at the IPO and afterward," the filing states.
"Our goal is to achieve a relatively stable price in the days following the IPO and that buyers and sellers receive a fair price at the IPO. " "...According to its filing, Google seems willing, eager even, to start off life as a publicly traded company on the right foot, hoping to steer clear of some of the sweetheart dealmaking that characterized the last wave of go-go IPOs. Instead, Google plans an auction of its shares to raise up to $2.7 billion; a process open to all bidders. " Today, we have Facebook--not challenging Wall St's rules, but, instead, endorsing and subscribing to them. Facebook's quasi-IPO is a deal with Goldman to build an SPV through which high-net-worth investors can essentially buy blocks of Facebook equity.
The contrast couldn't be more striking. The difference between the two? Le conte de deux introductions en bourse. Par Umair HaqueAlors maintenant, vous avez entendu en boucle la nouvelle de la quasi-introduction en bourse de Facebook par la banque Goldman Sachs. Quelle en est la signification plus large? Arrêtons-nous, un moment sur ce contraste historique. Lorsque Google réalisa son introduction en bourse, il refusa explicitement de jouer selon les règles de Wall Street - au lieu de cela, il choisit l'émission d'actions dans une vente aux enchères relativement ouverte avec un système d'adjudication à la hollandaise [dutch auction primer.] « ...
Entre autres choses, Google a lancé un avertissement ferme à des spéculateurs dont l'espoir est de faire de l'argent en revendant rapidement leurs actions, une caractéristique de nombreuses introductions en bourse mouvementées du secteur technologique dans le passé. Pour être encore plus clair : « ... Aujourd'hui, nous avons Facebook – ne remettant pas en cause les règles de Wall Street, mais qui les approuve et y souscrit.
La différence entre les deux? Note: Dutch auction. A Dutch auction 1957 in Germany to sell fruits A Dutch auction is a type of auction in which the auctioneer begins with a high asking price which is lowered until some participant is willing to accept the auctioneer's price, or a predetermined reserve price (the seller's minimum acceptable price) is reached. The winning participant pays the last announced price. This is also known as a clock auction or an open-outcry descending-price auction. This type of auction is convenient when it is important to auction goods quickly, since a sale never requires more than one bid. Theoretically, the bidding strategy and results of this auction are equivalent to those in a sealed first-price auction.
Auction process[edit] In a Dutch auction, the item being sold is initially offered at a very high price, well in excess of the amount the seller expects to receive. A second item auction[edit] There is some confusion over terminology. The seller auctions 5 identical items. Public offerings[edit] Notes[edit] Facebook : de la rationalité des chiffres et de l’irrationalité des marchés » Article » OWNI, Digital Journalism. Facebook vaut-il vraiment 50 milliards de dollar ? Comment et pourquoi ces estimations sont-elles faites ?
Decryptage d'une actualité trop souvent prise pour argent comptant. Incongruité : pour une fois, Facebook ne donne pas matière à réfléchir sur la confidentialité des données personnelles, mais plutôt sur la façon dont fonctionnent les investisseurs. Le néophyte pourrait assez logiquement penser que les investisseurs sont des pros de l’analyse financière. Que leurs décisions sont guidées par une prise en compte de tous les chiffres qui fleurissent dans les colonnes des bilans des entreprises. Facebook vaudrait 50 milliards… Une nouvelle a traversé le Web ces derniers jours : Facebook est valorisé à 50 milliards de dollars. Voilà qui rappelle de vieux souvenirs… Avant l’explosion de la bulle Internet, les mêmes media que ceux qui relayent ce chiffre de 50 milliards s’extasiaient en constatant que la valorisation boursière de Yahoo !
Revenons à 2011. Des artifices de la finance. Goldman Bid to Polish Image May Be Undermined by Facebook. Just as Goldman Sachs Group Inc. prepares to unveil business standards aimed at improving its reputation after settling fraud charges last year, the Facebook Inc. stock sale to clients shines new light on the firm’s potential conflicts of interest. In pitching as much as $1.5 billion in stock in the closely held social-networking company to wealthy investors, Goldman Sachs disclosed that it might sell or hedge its own $375 million investment without warning clients.
The company’s disclosures didn’t reveal that one of its star fund managers, Richard A. Friedman, rejected the deal as inappropriate for his clients. Chief Executive Officer Lloyd C. Blankfein, 56, created a business standards committee last May after the U.S. Securities and Exchange Commission sued Goldman Sachs for fraud. The SEC alleged that the firm misled investors in a 2007 mortgage-linked investment by failing to inform them of a hedge fund’s plan to bet against the investment.
Chief Executive Officer Lloyd C. Close Open. Goldman Invests in Facebook at $50 Billion Valuation. Tony Avelar/Bloomberg NewsThe deal could double the personal fortune of Mark Zuckerberg, Facebook’s co-founder. 12:42 p.m. | Updated Goldman Sachs has reached out to its wealthy private clients, offering them a chance to invest in Facebook, the hot social networking giant that is considering a possible public offering in 2012, according to people familiar with the matter.
On Sunday night, a number of Goldman clients received an email from their Goldman broker, offering them the opportunity to invest in an unnamed “private company that is considering a transaction to raise additional capital.” Another person briefed on the deal said that Goldman clients would have to pony up a minimum of $2 million to invest and would be prohibited from selling their shares until 2013. A Goldman spokesman declined to comment. Facebook has raised $500 million from Goldman Sachs and a Russian investor in a transaction that values the company at $50 billion, according to people involved in the transaction. Facebook et Goldman Sachs: un bel imbroglio - Démystifier la finance - Blog LeMonde.fr. Wall Street a été profondément agitée par une décision très inhabituelle prise par Goldman Sachs. Elle concerne un placement privé d'environ 1,5 milliards de dollars pour la Société Facebook. Intervenant au moment où le film relatif à cette société venait de recevoir les acclamations et les prix des Golden Globes, l'opération avait en effet attisé l'appétit d'investisseurs.
Goldman Sachs a décidé de ne pas placer ces titres entre les mains d'investisseurs américains, mais exclusivement en dehors des Etats-Unis. Voilà qui n'est pas habituel et mérite qu'on y prête attention. A l'origine, un investissement de 450 millions de dollars de Goldman Sachs dans Facebook pour compte propre. Cette injection de capitaux frais valorisait Facebook aux alentours de 18 milliards de dollars.
Transformer l'opération privée en opération publique était impossible : L'introduction en bourse de Facebook n'est pas prévue avant 2012, et les informations nécessaires à une opération ne sont pas disponibles. $1 Billion Isn’t Cool. You Know What’s Cool? $50 Billion. Goldman And Facebook Agree. While everyone has been busy wondering when Facebook was going to IPO, most were looking past the first question: how is Facebook going to IPO? But not TechCrunch alum Evelyn Rusli and Andrew Ross Sorkin. Tonight the pair are reporting that Goldman Sachs has just led a major new investment in the social network.
An investment that values it at a nice round $50 billion. And the likely reason is so Goldman can take Facebook public. More specifically, Goldman has invested $450 million in Facebook while Russian firm (and current large stakeholder) Digital Sky Technologies threw in another $50 million for a total of $500 million in this round. So is the IPO a done deal? Yet. The SEC is said to be looking into whether or not that Facebook is improperly skirting around the rules for going public. Either way, Goldman looks to make a a good chunk of change before the IPO as well. If that doesn’t piss the SEC off too much, that is huge for the firm. Flirtatious Labs — The Facebook-Goldman deal is NOT indicative of a bubble in social tech. The Facebook-Goldman deal is NOT indicative of a bubble in social tech I don’t think the Facebook deal gives any significant indication of a social tech bubble, especially because we’re talking about Facebook here.
Ok, the P/E is huge BUT: - Investors have seen that the tech giants who have risen to ubiquity, bubble or not, will deliver value. Google is a good example of that, and granted GOOG’s P/E is about 10, but it doesn’t mean buying Facebook now isn’t a smart move. - Investors are betting Facebook will go Google’s way, and my guess is that they are hoping Facebook at least doubles its revenues each year, or better yet, achieves higher profitability through mobile social (see Gree in Japan with profitabiliy over 50% for a glimpse of a potential future), so that within 5 years profit goes north of 10B$, and valuation reaches 200b$.
That would give investors a 300% profit on their money over 5 years - such a gain rarely comes without a measure of risk. Serge Versillé. Goldman flooded with facebook orders. Facebook, l’investissement hype des clients de Goldman Sachs » Article. Le Wall Street Journal révèle que Goldman Sachs croulerait sous les demandes d’achat d’actions Facebook, au point qu’il cesserait actuellement de répondre aux demandes de ses clients. Pour rappel, Facebook a récemment levé 500 millions de dollars auprès de la banque d’investissement Goldman Sachs ainsi que de Digital Sky Technology, un investisseur russe, ce qui valoriserait le réseau social à plus de 50 milliards de dollars. Cette opération est assez particulière dans la mesure où l’accord prévoit à Goldman Sachs la possibilité de lever ensuite 1,5 milliards d’euros supplémentaires en proposant à ses meilleurs clients de souscrire à l’opération par l’intermédiaire d’une holding créée par Goldman.
Cette technique permet en fait d’éviter à Facebook de dépasser le seuil fatidique de 499 actionnaires, ce qui obligerait les dirigeants de Facebook à procéder à une introduction en bourse qui impliquerait une transparence financière total à l’égard des marchés financiers. Goldman customers get Facebook financials. Bono’s Investment in Facebook Pays Off | Business. Facebook's Financials Revealed To Dealbook. UPDATE: Goldman Sachs clients have received information about Facebook's financials, Reuters reports. The six-page document, Reuters reports, reveals that "during the first nine months of 2010, Facebook generated $1.2 billion in revenue.
Net income at the firm was $355 million. The copies were apparently hand-delivered to the bank's rich clients. Sociétés : Ruée des investisseurs sur Facebook. Goldman Sachs a été contrainte de cesser de prendre des ordres pour des parts dans le réseau social, suite à un succès retentissant de l'offre lancée le week-end dernier, rapporte le Wall Street Journal, qui précise que Facebook a dégagé un bénéfice net de 200 millions de dollar en 2009.
Facebook a décidément beaucoup d'amis. Goldman Sachs ne sait plus comment tempérer l'enthousiasme de ses clients pour le réseau social, malgré le peu d‘informations financières disponibles sur la société, explique le Wall Street Journal. La banque d'affaires a été contrainte de cesser de prendre des ordres pour des parts dans le réseau social au demi-milliard d'abonnés et de réduire le montant des commandes de certains investisseurs. La transaction avec Goldman Sachs valorise Facebook près de 50 milliards de dollars, plus que des entreprises phares américaines comme Boeing, Time Warner et Yahoo!. Le régulateur américain se penche sur l'accord entre Goldman Sachs et Facebook. The SEC Investigation Into Private Stock Sales Is All About The Glaring Lack Of Disclosure.
How does Goldman Sachs rumored $500m investment and deal to invest up to $1.5B at a $50B valuation change how companies view IPOs. Was Goldman wise to invest $500m in Facebook at a $50B valuation. Facebook Raises $1.5 Billion At $50 Billion Valuation. The Clock Is Set For A Facebook IPO By April, 2012.