S $1M Fundraising: Lessons Learned about Pitching Investors from a First-Time Entrepreneur at Udemy. “Raising Capital for Startups” on Udemy Udemy recently closed a $1 million financing from a syndicate of angel investors. I couldn’t be prouder of the Udemy team. We’re thrilled to have the support of angels who invested in (or started) companies like YouTube, Yelp, LinkedIn, Twitter, Playdom and Zynga.
For those of you unfamiliar with us, Udemy is a website that enables anyone to build their own online course. Some background – One year ago, when I first joined Udemy, we were nothing. This is the story of how it happened and what we learned from our experience. Update: StartupDigest has now launched a new course on Udemy about raising capital that provides significantly more detail on how to fundraise. The Short(er) Version Udemy went out to raise money in February-March 2010.
Udemy focused hard on traction and launched the product in May 2010. I connected with a lot of friends and great CEO’s before fundraising to get intros. Within 2 weeks, we had more than $500K committed. AngelList. Rethinking Some of Those Funding Success Stories. Have a great team. Pick a huge market. Build an awesome product. And boom, the financing will be yours, just like that.
Except, not really. Perhaps we do tend to glamorize those sorts of amazing funding success stories, something that can paint a rather lopsided picture of the ease with which startups can secure investment. And in a great post today, entrepreneur Jason Baptiste offers in a great post today with a list of reasons "Why They Were Able to Raise Money.
" "They" in this case are those very success stories we frequently hear about companies that, even prior to launch, have raised millions of dollars from VCs. These reasons do break down into "great team," "huge market," and "awesome product," but as Baptiste points out, some teams simply have phenomenal advantage in one or more of these areas They Got Funding Because They Had The Great Team They Got Funding Because They're in a Hot Market They Got Funding Because They Nailed the Product Photo credits: Flickr user Zack McCarthy. US entrepreneurs in Europe beware! While not all Americans love Europe, many, mostly from the Blue States, do. People in San Francisco or New York City dream of spending part of their life in Italy, France, UK or Spain, and some do make it over.
Not many go to the extreme of moving over here and giving up their US nationalities as I did. But after 9 years of being a tech entrepreneur in Europe and being forced to choose between Spanish or US citizenship, I chose Spanish and stayed in Madrid. As a tech entrepreneur, I found Europe, in general, and Spain, in particular, to be a fertile ground for me.
The European market is huge, bigger actually than the US market. And over here, I built Viatel in the UK, Jazztel and Ya.com in Spain, Einsteinet in Germany (the only company that I sold at a big loss) and now Fon. Europe is great for an American tech entrepreneur because wealth here is better distributed, people are more educated and there are less competitors. So let´s go over the caveats. USA has a lenient view of failure. Inside the venture capital process - Viewsflow. Tout sur les Business Angels » Tout sur la levée de fonds de l’U. Peu nombreux sont les entrepreneurs qui parlent ouvertement de leur levée de fonds, l’avant, le pendant et l’après… Alors quand, comme Emilie ici, on en a une sous la main qui nous donne la vision d’une levée depuis l’intérieur, c’est un vrai régal ! Bonjour Emilie ! Tu es la co-créatrice de l’Usine@Design.
Tu nous en fais le pitch ? L’Usine à Design (www.usineadesign.com) est une plateforme e-commerce de mobilier design personnalisé et à prix abordable. Vous y trouverez des meubles à customiser de façon très poussée, selon vos goûts et votre budget, ainsi que des créations originales proposées par une communauté de designers indépendants. Ton projet va à 100 à l’heure… pourquoi avoir voulu passer par une phase de levée de fonds ? 100% volontaire ! Et aussi … à 100 à l’heure ! L’été dernier, on s’installait rue des Volontaires, avec Nico, Vincent, Charles et Toni, un industriel “baroudeur du meuble”.
Peux-tu nous dire quelles ont été les étapes ? On a levé 1,6M€. Au contraire ! Saga d’une levée : Quand peut-on lever des fonds ? Il semblerait que l’autre groupe de questions qui vous préoccupent tourne autour du thème « Quand peut-on lever des fonds ? ». Bien sûr, je n’ai pas la prétention de donner une méthodologie. Il s’agit là d’un partage d’expérience et non d’une science exacte. Chaque cas est spécifique bien que répondant à un certains nombre de facteurs communs. Toutes les entreprises n’ont pas besoin de lever des fonds. Si on a le désir de lever des fonds, il faut avant tout se demander si la possibilité existe, car on peut être un brillant entrepreneur et ne pas diriger une société ayant capacité à lever des fonds.
Au risque d’être un peu trivial - les spécialistes me pardonneront, lorsqu’un fond de 10M€ investit 1M€ dans 10 entreprises, 5 faillissent, 3 valent à peu près la même chose après 5 ans, une va doubler de valeur et une autre verra sa valeur s’envoler en faisant un x10 ou x20. Faites les comptes : 5x0+3x1+1x2+1x15 = 20. 10 investis, 20 récupérés cinq ans plus tard. Alors, quand lever les fonds ?