How to Raise Venture Capital. It's not as easy as coming up with a good elevator pitch, putting together a compelling PowerPoint presentation, and then saying, "Show me the money. " Venture capitalists most often require something in exchange for handing over much-needed cash. They want a percentage of your company. They often want at least one board seat. And they want an eventual exit strategy – an initial public offering (IPO), an acquisition, or some other event that promises a return on their investment.
Even if you're willing to give up all that control, venture capitalists are still quite picky about what companies they'll invest in. The sections below will review what type of business is ripe for venture capital investment and how a business can get in the door and raise money from venture capitalists. Dig Deeper: An Insider's Guide to Venture Capital Financing How to Raise Venture Capital: Businesses that VCs Will Back Dig Deeper: How States Can Attract Venture Capital What is your business plan? I met with an investor, what happens next? This is part of my ongoing series, “Pitching a VC.” Getting a meeting with a prominent angel or VC is difficult enough. Some advice on how to do that was covered in this link – Getting Access to a VC.
This post covers the day after. I spoke about the topic on Fox Business News yesterday in a great session with TechCrunch50 winner RedBeacon and will post it along with my other VC Videos when Fox puts it on their website. The Day After (the waiting game begins) So you just had an investor meeting. OK, if I’m going to be honest with you then you need to promise not to shoot the messenger. Remember that most fund raising takes time. Why don’t VC’s follow up? Not to mention what happens in years where they also need to raise a new fund.
Let’s be honest. As a result, the ball is actually in your court. I am really surprised how many entrepreneurs pitch me and then I never hear from them again. So how to proceed? 1. 2. 3. 4. 5. 6. So how do you create urgency? 7. Guidelines for following up 1. 5 Accelerator Lessons: How to Raise Funds and Build a Business. Last summer, Pipedrive was fortunate to be part of Angelpad, an accelerator run by a few very smart ex-Googlers. The 3 intensive months thoroughly changed our understanding of how to build a successful product, and a successful company. And more importantly, it boosted our growth to the next level. Here are the five most important lessons I learned from this crazy time. 1. Be open to being challenged, be prepared to be wrong Running a startup is like being punched in the face repeatedly.Paul Graham The Angelpad team and mentors challenged us in many ways.
Another important piece of feedback early on was to add more languages to the product. 2. Finnish companies tend to be very traditional, not taking many risks. We began building Pipedrive in Europe, in the tiny country of Estonia. Lastly, it’s only in Silicon Valley where you have startup celebrities randomly walk into your office. Your location will also impact your valuation. Hackathon House in Estonia 3. 4. 5. Pipedrive Hackathon. The 5 most common mistakes startups make with VCs. (Editor’s note: Scott Edward Walker is the founder and CEO of Walker Corporate Law Group, PLLC, a law firm specializing in the representation of entrepreneurs. He submitted this column to VentureBeat.) A reader asks: My co-founder and I are about to approach VCs for funding for the first time. We’re both first-time entrepreneurs and don’t want to make any rookie mistakes. What are some of the common missteps you’ve seen guys like us make dealing with financiers?
Answer: You’re always at a disadvantage when dealing with the venture capital community, since their experience almost certainly outweighs yours. Cold Calls. The ideal middleman is a successful entrepreneur whom the VC has backed; other investors can be good middlemen – and lawyers or accountants may also be helpful. Homework. NDAs. VC’s are inundated with business plans and executive summaries and are constantly talking to entrepreneurs whose ideas may be similar to yours. Valuation. Negotiations. The anatomy of a fundable startup. This post is sponsored by The Founder Institute. As a co-founder of several companies, an angel investor in several more, and co-maintainer of two great resources for entrepreneurs — AngelList and Venture Hacks — Naval Ravikant has a unique view of the startup and investing landscape.
That’s why he was asked to speak at the Founder Showcase event last week in San Francisco to almost 500 founders and investors, and he did not disappoint. In a great speech appropriately titled “The Anatomy of the Fundable Startup,” Naval broke down the 5 main qualities of an “exceptional startup”: 1. Traction - “Traction trumps everything” - “You want to have about 20% a month growth to look like a hot company” 2. 3. 4. 5.
And while all these qualities are important, Naval explained, the most important thing is to understand that “investors are trying to find the exceptional outcomes, so they are looking for something exceptional about the company. The Four Main Things that Investors Look for in a Startup. I obviously don’t speak for all investors. But in my experience as an entrepreneur and now spending my time amongst investors I can generalize that almost all VC investments in early stage technology & Internet investments come down to just four key factors. And they’re easy to remember because they all begin with an M: management, market, money and above all else momentum.
This post was prompted by an email exchange I had with a young entrepreneur. It’s a conversation that creeps up from time-to-time. So I wrote to the entrepreneur and said, “Congrats. I do understand. I understand. Not everybody agrees that entrepreneurs should take investor meetings outside of “funding season” when they’re raising capital. But if you identify investors with whom you’d like to work here’s my advice: 1. Imagine the “typical” deal – somebody comes into a VC’s office, they’ve never met, they’re highly referred by a friend and they’re pitching a product demo and a PPT. 2. 3. 4.
BUT WAIT? Understanding a VC’s Seed Funding Policy is Critical. There has been much discussion about VCs doing seed funding in the past year. I’ve written about it myself (Is VC Seed Funding Dead?) And (Is There Really a Signaling Problem with VC Seed Funding?). Short summary of my posts: 1. There is a structural reason that VCs are investing at early stages, 2. Many (Union Square Ventures, Foundry Group, True Ventures, GRP Partners, Mike Hirshland at Polaris Ventures) do it the right way – we treat it as a normal investment and we don’t have a “options” strategy with our investment.
I’ve done 4 seed investments in the past year and they are 100% referenceable. 3. I think the issue was mostly framed initially by Chris Dixon in his article The Problem with Taking Seed Money from Big VCs. From the debate on VentureHacks, our offline chats and from our blog posts, I think that Chris Dixon and I are pretty much 98% aligned on the topic. Knowing What the Seed Funding Policy of your VC is A Deals: Deals that immediately and obviously successful. 5 Reasons An Angel Investor Will Walk From Your Deal. 5 Reasons An Angel Investor Will Walk From Your Deal The following is a guest post by Ty Danco.
Ty is an angel investor and startup mentor. Read more of his thoughts at tydanco.com. You’ve got a killer idea, a good prototype, a terrific market opportunity, and maybe even some funding already. But you still may lose potential investors that have nothing to do with your deal, and everything to do with you. Here are 5 of my non-negotiable hot buttons that will make me turn down an investment, no matter how good the financial prospects appear. 1. Worst is a coverup: An entrepreneur presenting to an angel group was discussing his record as a "successful repeat entrepreneur", but didn’t give particulars other than "the last company he founded went IPO. " 2. 3. 4. 5. This is not to say that the investor is going to be right or that you are wrong.
What do you think? Madmagz: Good stuff I Notes on rais... Amis startuppeurs, n'acceptez pas de l'argent de n'importe qui ! L'affaire Asterop. Vous cherchez de l'argent pour lancer votre entreprise ? La développer ? Partir à l'international ? .. Vous êtes en France ? Alors n'acceptez pas de l'argent de n'importe qui... Que je vous conte donc une histoire déplorable qui est arrivée à l'un de mes amis, créateur d'une startup promise à mon sens à un brilliant avenir mondial (si, si)..... J'ai rencontré Christophe Girardier, car c'est de lui dont il s'agit ... à l'Elysée !... A la suite de cette rencontre mémorable dans les ors de la République, Christophe m'a demandé d'intégrer son conseil d'administration..
Je dois dire - désolé mon cher Christophe - je ne me suis jamais autant em.. dans ces conseils.. Cela étant, j'ai quand même oeuvré dans ce conseil sur 2 points importants à mes yeux... 1/ Ouvrir Asterop au 2.0 (c'était en 2006/2007), en l'incitant à adopter un mode freemium... 2/ Pousser la société à ouvrir une filiale aux USA, ce qui a été fait à San Fransisco... Bon j'arrête là... Déplorable.. Comment (et combien) valoriser une startup ? Ah ! Voilà un sujet qui a déjà fait couler beaucoup d’encre et qui pourtant continue d’animer le petit milieu des entrepreneurs… Combien vaut ma boîte ? Combien dois-je la valoriser au moment de lever de l’argent ?
Est-ce que la méthode des DCF fonctionne ? Est-ce que j’ai vraiment une marge de manœuvre pour négocier ? Est-ce que je vais finir par être riche ? La « valo » est au centre des préoccupations de l’entrepreneur puisque d’elle découle le « prix » qu’un investisseur ou un nouvel associé devrait payer pour ses parts, et qu’elle constitue aussi, il faut bien l’avouer, une sorte de premier baromètre de réussite de l’entrepreneur. Une réflexion sur le sujet est importante, et même si dans ce domaine les questions sont légitimes, on se plante la plupart du temps sur la manière d’y répondre, et au final, l’entrepreneur passe bien trop de temps à chercher à rationaliser son approche en la matière.
Il n’y a pas de méthode de valorisation pour une startup. C’est une question de timing. How Much Money To Raise. Image via Wikipedia I spent some time yesterday talking to an entrepreneur about this topic and I thought I'd share what I told him with everyone. When your company is growing really fast, doubling employees year over year, adding users and customers at a very rapid rate, you don't want to raise too much money. If you raise three or four years of cash, there is a very good chance that by your second year, you will be sitting on cash that you raised when your company was worth considerably less.
That's not a good thing. It's too dilutive to you and your co-founders and angels. I've got two basic rules of thumb. Second, raise 12-18 months of cash each time you raise money. These rules are most applicable in the early stages. But for the seed, Series A, and Series B rounds, I think 10-20% dilution and 12-18 months of cash are ideal. PEG: Comment valoriser sa boîte... Où lever des fonds en amorçage ? - We Change the World. Quand faut-il lever des fonds ? Par Guilhem Bertholet Voilà une question qu’un de mes incubés vient de me poser et à laquelle j’ai été bien embêté de répondre. Non pas que je n’ai pas d’éléments de réponse, bien au contraire, mais parce que j’en ai TROP. Et que forcément, d’un projet à l’autre, cela varie beaucoup… Bref, comme ça m’a un peu titillé, voilà (non, pas une réponse franche, nette et massive, désolé) quelques éléments à prendre en compte, sous forme de questions à se poser à soi-même : Ai-je besoin de lever, en réalité ?
Et vous, comment vous avez su que c’était maintenant qu’il fallait lever ? Ce que les VCs recherchent dans une startup – #mipcc | Creation d'entreprise ! | Guilhem Bertholet. Une heure avant la compétition de startups au congrès MIPTV Connected Creativity, on a eu droit à une chouette table-ronde sur les VCs, animée par Olivier Ezratty. Les deux VCs qui ont partagé leur point de vue étaient Jean Bourcereau – de Ventech, et Dharmash Mistry – de Balderton Capital. Ce qu’il faut pour plaire aujourd’hui à un VC (sortez vos crayons et cochez les points qu’il vous faut travailler !) : Une équipe : du point de vue de l’investisseur, il faut pouvoir travailler bien, et vite, avec les fondateurs. Evidemment, un peu d’expérience est la bienvenue (le fameux track record), mais le plus important c’est l’implication, l’exécution et la vision que l’équipe a de sa startup et du marché.
Un produit : en anglais on dirait « an outstanding product », difficile de traduire cela en français, mais en gros il vous faut un produit « qui saute aux yeux » et qui vraiment ne laisse aucun doute sur sa pertinence. Lever des fonds. Par Gilles Poupardin (chroniqueur exclusif) - Sencities.com Tous les projets ne lèvent pas de fonds. Soit parce qu’ils n’en ont pas besoin, soit parce qu’ils n’y arrivent pas. Lever des fonds est un exercice difficile et une opportunité qui ne sourient pas à tous les entrepreneurs. Lever des fonds ne doit pas être un objectif vide de sens. L’entrepreneur doit savoir pourquoi il veut lever et auprès de qui. C’est une décision importante, qui doit permettre de faire croître significativement l’activité.
Les objectifs doivent être clair et le choix des investisseurs cohérent. Voici quelques réflexions pratiques pour lever des fonds : Générer de la « traction » : « FAIRE plutôt que DIRE », se vérifie toujours et d’autant plus quand on cherche à lever des fonds. Avoir une équipe solide : beaucoup d’investisseurs vous le diront, ils regardent avant tout la qualité et la complémentarité des membres dirigeants, leur ouverture d’esprit et leur capacité à exécuter.
J'ai besoin d'argent pour mon entreprise. | Entrepreneur Interne. L’entrepreneuriat technologique est une question de marché, de parts de marchés, de prévisions de ventes, de « pre-money and post-money valuation » de crédits d’impôt à la R&D, de subventions, équité et j’en passe. Et très rapidement, on arrive au moment où il nous faut de l’argent, des investisseurs. Mais comment ca marche le financement d’entreprise ? Je ne suis pas une experte mais à force de naviguer dans le « startup land » je commence à avoir une bonne idée du portrait. Je me lance donc aujourd’hui pour vous expliquer simplement le tout. Ne me posez pas de questions sur la différence entre la dette subordonnées et la débenture convertible, je ne m’aventurerai pas dans ca. J’étais cette semaine en rencontre avec une compagnie très prometteuse de notre région. Dexus a été fondée par 3 personnes et ont déjà 2 produits prêts pour la vente.
Ils sont rendus au « tipping point » et doivent se décider à plonger pour vrai. Ils auront besoin d’argent. Dexus est au stade de démarrage. Les levées de fonds et cessions du web français depuis début 2010. Les levées de fonds de l'e-business au premier semestre 2010. The Future of Startup Funding. 'Super Angels' Fly In to Aid Start-Ups. Come See the Incredible, Shrinking VC Industry! Destin: European VC Needs Revolution, Not Evolution. How to raise money with no lead. Hacker News | The Future of Startup Funding.
Crowdfunding & Finance. Ces forces qui bouleversent le Capital Investissement. Stock Market Drops. Then It Rallies. What Happens Next for Funding? Angels & VC. Web Finance. Funding (finance) Seed fund phenomenon. Seed rounds: Converts vs Equity. Term sheets. Startup strategy.
Parcours. Opinions.